حققت أسهم Elon Musk أرباحًا بقيمة 1.5 تريليون دولار مع اختبار جديد في تأمين SpaceX المقبل

لقد كان شهرًا صعبًا بالنسبة لإيلون ماسك، إذا كان هناك شيء من هذا القبيل بالنسبة لأغنى رجل في العالم.

سبيس اكس و تسلا محوت شركة SpaceX قيمة سوقية تراكمية قدرها 1.5 تريليون دولار منذ منتصف يونيو، بعد عمليات بيع تقارب 50٪ في SpaceX منذ أعلى مستوى لها وانخفاض بنسبة 18٪ في Tesla منذ أرباح الأسبوع الماضي.

قد يصبح الأمر أكثر جنونًا في الأسبوع المقبل، استنادًا إلى تسعير الخيارات حول تقرير أرباح SpaceX يوم الثلاثاء، ونهاية فترة التأمين للمطلعين على SpaceX بعد يومين.

تشير أسعار الخيارات إلى تأرجح بنسبة 15% في سهم SpaceX بعد الأرباح، مع تقلب ضمني قدره 122 في السهم – وهو أعلى من أي شركة في مؤشر S&P 500 باستثناء SanDisk، التي انخفضت بنسبة 16% يوم الثلاثاء. تؤدي الأرباح أيضًا إلى تفعيل فترة التأمين الفريدة للشركة، والتي تسمح للمطلعين على بواطن الأمور بالبدء في بيع الأسهم في وقت أبكر من فترة الـ 180 يومًا النموذجية. وهذا يضع إجمالي أكثر من 900 مليون سهم، أو 20٪ من أسهمها المقفلة المؤهلة، على طاولة التداول.

يمثل الإغلاق المبكر بعد يومين من الأرباح إعدادًا صعبًا لمتداولي الخيارات، الذين يمكنهم عادةً الاعتماد على التقلبات الضمنية للسهم التي تنخفض بعد الأرباح. تمثل الأرباح مخاطر يمكن التنبؤ بها بالنسبة للمساهمين الذين يضطرون في كثير من الأحيان إلى التحوط من مراكزهم، وبمجرد انتهاء هذه المخاطر – حتى لو انهار السهم، تنخفض التقلبات عادة.

بالنسبة لشركة SpaceX، يجب على المتداولين أن يتساءلوا ما الذي يمثل خطرًا أكبر على السهم – أرباحه الأولى، أم فترة الإغلاق؟ إذا أدت فترة التأمين إلى قيام المطلعين ببيع الأسهم، فقد يعني ذلك أن التقلبات إما أن تظل مرتفعة أو ترتفع بعد الأرباح.

يبلغ التقلب الضمني لعقود SpaceX التي تنتهي في 7 أغسطس 160، وفقًا لبيانات من thinkorswim، مقارنة بـ 55 لـ Tesla، التي تتداول حاليًا بحجم ضمني قدره 52.

احتفظ متداولو SpaceX بتفاؤلهم إلى حد كبير طوال فترة الانخفاض. يتم تداول المزيد من المكالمات على أساس يومي أكثر من عمليات البيع، حيث قام المتداولون بشراء ما يقرب من 100000 مكالمة يوم الثلاثاء، مقارنة بـ 46000 نقطة فقط.

ومع ذلك، فإن الفجوة بين التجار الصغار والكبار آخذة في الاتساع، حيث تخطئ المجموعة الأخيرة بشكل أكبر في جانب الحذر. كان العقد الأكثر شيوعًا من حيث الحجم يوم الثلاثاء هو مكالمات الإضراب 330 التي تنتهي يوم الجمعة المقبل، والتي اشترى المتداولون منها ما قيمته 770 ألف دولار عبر 21000 صفقة، وفقًا لـ SpotGamma.

تم الترتيب حسب حجم المتداول، ولا تزال الصورة صعودية، ولكنها أقل عدوانية بكثير: تنتهي صلاحية المكالمة المكونة من 130 إضرابًا في نوفمبر، والتي تم تداولها 5400 مرة فقط ولكن مقابل 8.7 مليون دولار من الأقساط.