يعاني سهم Nvidia حيث يراهن تجار Kalshi على انخفاض أسعار الرقائق

لقد تعثرت أسهم شركة Nvidia مؤخرًا – ويتوقع متداولو Kalshi أن ما يمكن أن تفرضه الشركة مقابل الرقائق آخذ في الانخفاض أيضًا.

وبينما ارتفعت أسهم شركة تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي بنحو 12% في عام 2026، فقد تراجعت أسهمها في الشهر الماضي، حيث خسرت ما يقرب من 3%. وبالمقارنة، فإن صندوق VanEck لأشباه الموصلات المتداولة (SMH) ارتفع بنسبة 84٪ هذا العام، وتقدم الصندوق بنسبة 15٪ في الشهر الماضي.

جلست Nvidia على الهامش حيث ركزت وول ستريت على رقائق الذاكرة والبنية التحتية في الخطوات التالية لبناء الذكاء الاصطناعي. وقد أدى هذا إلى تحقيق مكاسب لشركات مثل تكنولوجيا ميكرون و سانديسك، وكلاهما ارتفع بنسبة 60٪ تقريبًا في الشهر الماضي وحده.

ومع تراجع أسهم شركة Nvidia، انخفض أيضًا سعر حساب شريحة B200 الخاصة بالشركة. Nvidia’s B200 هي وحدة معالجة الرسومات الرئيسية للشركة أو GPU التي تساعد في تشغيل مراكز البيانات على نطاق واسع.

ارتفع سعر الساعة الحسابية لـ B200 إلى 6.11 دولارًا في 30 مايو، وهو أعلى سعر خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وفقًا لـ Ornn، الذي يوفر أسعارًا مباشرة لحوسبة GPU عبر أنواع الأجهزة الرئيسية. منذ ذلك اليوم، تُظهر لوحة المعلومات انخفاض سعر الحوسبة B200 في الساعة، ليصل إلى 4.22 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 21 يونيو.

يشعر متداولو كالشي الآن بالتشاؤم من أن سعر الحوسبة لشريحة الذكاء الاصطناعي من Nvidia سيتجاوز أعلى مستوى في شهر مايو.

تقوم معظم الشركات بتأجير الوصول إلى وحدات معالجة الرسومات من خلال موفري الخدمات السحابية أو السحابات الجديدة، وهو نظام بيئي آخر متنامي. ومع ذلك، يمكن أن تتقلب تكلفة استئجار وحدات معالجة الرسومات مع نمو الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

“الكثير من الناس لا يعرفون مقدار قوة الحوسبة التي سيحتاجون إليها في العام المقبل، والكثير من موردي هذه القوة الحاسوبية في الوقت الحالي لا يعرفون عدد وحدات معالجة الرسومات وما هي السعة التي يجب عليهم طلبها،” قال Seoyoung Kim، أستاذ المالية في جامعة سانتا كلارا، لـ CNBC سابقًا. “والمصنعون، مثل نفيديا، لا يعرفون الكمية التي ينبغي عليهم إنتاجها.”

في وقت سابق من هذا الشهر، وافقت جوجل على دفع 920 مليون دولار لشركة SpaceX شهريًا لاستئجار سعة حوسبة الذكاء الاصطناعي من أكتوبر 2026 حتى يونيو 2029. وللقيام بذلك، ستستخدم جوجل ما يقرب من 110.000 وحدة معالجة رسوميات ووحدات معالجة مركزية وذاكرة ومكونات أخرى ذات صلة من Nvidia. بعد الصفقة، كانت RBC Capital Markets متفائلة بشأن أداء Nvidia للنصف الثاني من عامي 2026 و2027، قائلة إن عملاق الرقائق “يبدو في وضع أفضل بين أقرانه”.

“بغض النظر عن الأساس المنطقي الدقيق، فإن اتفاقيات تأجير وحدات معالجة الرسومات هذه يجب أن تضع حدًا للمخاوف المستمرة بشأن خسارة NVDA لحصته لصالحه. [application-specific integrated circuits]وكتب المحللون “على الأقل على المدى القصير”.

– ساهم يون لي من CNBC في كتابة هذه القصة.

الإفصاح: لدى CNBC وKalshi علاقة تجارية تتضمن اكتساب العملاء واستثمار الأقلية.