تتأرجح أسهم Nvidia مع بقاء عدم اليقين في الصين

نفيديا تقلب الأسهم يوم الخميس حيث قام المستثمرون بتهمة أحدث تقرير للأرباح للشركة ، والذي أشار إلى طلب قوي من الذكاء الاصطناعي ولكنه لم يوفر سوى القليل من الوضوح في الصين.

ارتفعت المبيعات بنسبة 56 ٪ في الربع إلى 46.74 مليار دولار ، والتي كانت تقريبًا في خط وول ستريت 46.06 مليار دولار ، وفقًا لـ LSEG. أبلغت الشركة عن أرباح معدلة للسهم البالغة 1.05 دولار ، فقط تتصدر 1.01 دولار للسهم المقدر من قبل المحللين.

كانت النتائج الأفضل من المتوقع غائمًا بسبب المخاوف بشأن مستقبل Nvidia في الصين.

وقال جين مونستر من Deepwater Management: “كان هناك ضجيج أكثر حول هذا الربع والرشادات وما هو ضمني أكثر مما أتذكره على الإطلاق على حي Nvidia ، ناهيك عن أي شركة أخرى للتكنولوجيا الضخمة”. “بالطبع ، يرتبط الكثير من هذه الضوضاء بجميع الميكانيكا حول الصين.”

في أبريل ، منعت إدارة ترامب Nvidia من بيع شريحة H20 في السوق.

في أغسطس ، أبرم جنسن هوانغ الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia صفقة مع الرئيس دونالد ترامب لإعادة المبيعات إلى الصين من خلال الموافقة على منح 15 ٪ من المبيعات في المنطقة. لم يتم الانتهاء من هذه الصفقة.

وقال هوانغ في مكالمة مع المحللين يوم الأربعاء ، مضيفًا أن هناك “إمكانية حقيقية” يمكن أن تبيع NVIDIA بيع معالج Blackwell المتقدم هناك.

لكن مصير شريحة H20 ، التي تم صنعها خصيصًا للصين ، لا يزال في الهواء.

وقالت الإدارة إن NVIDIA يمكن أن تشحن ما بين ملياري دولار و 5 مليارات دولار في إيرادات H20 خلال الربع الثالث إذا سمحت البيئة الجيوسياسية.

وقالت Nvidia إنها تتوقع إيرادات هذا الربع 54 مليار دولار ، بالإضافة إلى أو ناقص 2 ٪ ، على الرغم من أن هذا العدد لا يشمل أي شحنات H20 إلى الصين. كان المحللون يتوقعون إيرادات بلغت 53.1 مليار دولار ، وفقًا لـ LSEG.

انتصرت إيرادات مركز البيانات البالغة 41.1 مليار دولار في الربع الثاني من التقديرات للفترة الثانية على التوالي ، لكنها لا تزال نمت بنسبة 56 ٪ على مدار العام السابق. ارتفع الجزء بنسبة 5 ٪ عن الربع الأول ، حيث تباطأ من الربع السابق عندما نمت إيرادات مركز البيانات بنسبة 10 ٪.

بالنسبة إلى الثيران Nvidia ، لا يزال هناك الكثير من الأسباب للتفاؤل.

في مكالمة هاتفية لما بعد الأرباح مع المستثمرين ، قال هوانغ إن منظمة العفو الدولية أحرزت “تقدمًا هائلاً” في العام الماضي وأن بناء البنية التحتية لمنظمة العفو الدولية لا يزال في مراحله المبكرة.

وقال “مع دخول ثورة الذكاء الاصطناعى إلى Steam ، مع ظهور سباق الذكاء الاصطناعى الآن ، تضاعف إنفاق Capex إلى 600 مليار دولار سنويًا”. “هناك خمس سنوات من الآن وحتى نهاية العقد ، ويمثل 600 مليار دولار فقط أفضل أربعة فرط.”

توقع هوانغ 3 تريليونات دولار إلى 4 تريليونات دولار في الإنفاق على البنية التحتية لمنظمة العفو الدولية بحلول نهاية العقد.

وأضاف “الفرصة في المستقبل هائلة”.

قال المحللون المعيمين في مذكرة الخميس أن إرشادات NVIDIA كانت “متواضعة فقط إلى إجماع في الشارع المرتفع” ، لكن التقرير أظهر بشكل عام “نموًا قويًا وسنويًا”.

وكتب المحللون ، الذين لديهم تصنيف شراء على أسهم NVIDIA ، في مذكرة للعملاء: “نعتقد أن نتائج Nvidia تتفق مع أهدافها السابقة ولا تشير بأي حال من الأحوال إلى تباطؤ في اهتمام أو استثمارات الذكاء الاصطناعي على مستوى الصناعة”.

وكتب محللو JPMorgan أن النتائج أظهرت أن “Playbook لا يزال كما هو” بالنسبة إلى Nvidia.

وقال المحللون: “هناك إيقاع قوي ورفع مع عتلات متعددة في اللعب لقيادة الاتجاه الصعودي ، على خلفية مدرج نمو متعدد السنوات لإنفاق البنية التحتية لمنظمة العفو الدولية ، مع استمرار NVDA في رأينا في الحصول على أغلبية كبيرة من الإنفاق التدريجي (كما حدث خلال 3 سنوات تقريبًا)” ، قال المحللون.