من المقرر أن يظهر فائزون جدد في مجال الذكاء الاصطناعي خارج شركات التكنولوجيا الكبرى: مدير الأصول في المملكة المتحدة

تعد ثورة الذكاء الاصطناعي “أكبر تحول في المنصات منذ الكهرباء”، وعلى هذا النحو، ستوفر فرصا استثمارية في شركات التكنولوجيا الصغيرة التي تقترب أكثر من أي وقت مضى من عمالقة التكنولوجيا الكبرى، وفقا لأحد مديري الصناديق في المملكة المتحدة.

“نحن نؤمن إيمانًا راسخًا بأن الفائزين في هذه الدورة التكنولوجية الجديدة، والتي بدأت بالفعل منذ 18 شهرًا أو عامين مع لحظة ChatGPT [and the] “ثورة الذكاء الاصطناعي، لن يكون هؤلاء هم نفس الفائزين مثل دورة التكنولوجيا الأخيرة”، قالت كلير بليديل بوفيري، مديرة الصندوق المشاركة في Liontrust Asset Management، لأرجون خاربال من CNBC الأسبوع الماضي.

وقال بليديل-بوفيري: “نحن نركز حقًا على الفرص الموجودة أسفل الشركات السبعة الرائعة”، في إشارة إلى مجموعة من أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى التي تضم ألفابت، وأمازون، وأبل، وميتا، ومايكروسوفت، نفيديا و تسلا.

وتقول إن العديد من شركات التكنولوجيا هذه جاهزة للاستثمار في تطبيقات الذكاء الاصطناعي، والتي يصفها مدير الصندوق بأنها نادي ناشئ للشركات ذات القيمة العالية، وواحدة من عدد من الطبقات المختلفة التي تنمو داخل صناعة الذكاء الاصطناعي الأوسع.

وقالت: “لقد ركزنا هذا العام حقًا على طبقة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في هذه المجموعة التكنولوجية الجديدة”.

وحذر بليديل بوفيري المستثمرين المتحمسين للذكاء الاصطناعي من أنه “عليك إنشاء هذه البنية التحتية الجديدة للحوسبة قبل أن تتمكن من تحقيق الدخل منها”. وهذا يشمل رقائق السيليكون، ومعدات أشباه الموصلات، وما شابه ذلك المواد التطبيقيةوأضافت، والشركات المسؤولة عن مد الكابلات والشبكات تحت الأرض.

“لذلك، برودكوم، ال أمفينول، ال أريستافي هذا العالم، هذه كلها مكونات حاسمة حقًا لتوسيع نطاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. علاوة على ذلك، لديك موفري النماذج. وقالت: “في الغالب، نحن ننظر إلى هؤلاء اللاعبين على أنهم سلعيون تمامًا … إنه سباق تسلح كامل لبناء هذه النماذج الأساسية الكبيرة”. وتشير نماذج الأساس الكبيرة إلى نماذج التعلم الآلي التي يتم تدريبها على كميات كبيرة من البيانات.

وقال بليديل-بوفيري، إن أسفل “المكدس” الذي يصنع تطبيقات الذكاء الاصطناعي، توجد شركات هندسية “تجلب الذكاء الاصطناعي للشركات والعملاء”، مضيفًا: “القيمة في الوقت الحالي لا تزال تكمن في طبقة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لكننا نرى أن التحرك إلى أعلى في المكدس في العام المقبل.”

نفيديا “المستفيد الرئيسي” من طفرة الذكاء الاصطناعي

ويعتقد بليديل-بوفيري أن إنفيديا ستكون اللاعب الرئيسي في ثورة الذكاء الاصطناعي في عام 2025، وإجراء مقارنات مع تفاحةصعودها كلاعب مهيمن أثناء التحول إلى الهواتف الذكية.

ومع ذلك، فإن فهم دور Nvidia في عام 2025 يتطلب من المستثمرين أن ينظروا إلى شركة Magnificent Seven في ضوء مختلف.

“إن سوء الفهم الرئيسي حول Nvidia هو أنها مزود شرائح. عند النظر إلى الشركة من خلال هذا الإطار … النظر إلى هذه الشركة من خلال إطار عمل رأسمالي فائق التطور ذو مظهر متخلف [capital expenditure] قال بليديل بوفيري: “إنها طريقة خاطئة في الأساس للنظر إلى هذه الشركة”.

يُنسب إلى ستيف جوبز، المؤسس المشارك لشركة أبل، الفضل في دمج نظام تشغيل فاشل مع أجهزة أنيقة في منتصف التسعينيات، ووضع الأسس لها للاستفادة في نهاية المطاف من طفرة الهواتف الذكية التي ستظهر في مطلع الألفية.

يرى بليديل بوفيري أن Nvidia تتسارع بشكل مشابه لـ Apple.

وأضافت: “إن Nvidia تضع نفسها في الواقع لتكون نظام التشغيل لهذا البرنامج الجديد المليء بالذكاء الاصطناعي والذي سنبدأ في رؤيته يصل إلى السوق اعتبارًا من العام المقبل”.

لقد كانت Nvidia هي المستفيد الرئيسي من طفرة الذكاء الاصطناعي المستمرة، مع التركيز الآن على شريحة Blackwell للذكاء الاصطناعي من الجيل التالي. تضاعفت أسهم الشركة ثلاث مرات تقريبًا حتى الآن في عام 2024 – بزيادة تزيد عن 180٪ منذ بداية العام حتى الآن – مما يجعلها واحدة من أكثر الشركات قيمة في العالم.