الاحتياطي الفيدرالي يكشف عن تنظيم مصرفي جديد في انتصار وول ستريت

كشف مسؤول كبير في بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء عن تغييرات في مجموعة مقترحة من اللوائح المصرفية الأمريكية والتي ستخفض تقريبًا نصف رأس المال الإضافي الذي ستضطر أكبر المؤسسات إلى الاحتفاظ به.

كان الإصلاح التنظيمي المعروف باسم “لعبة بازل النهائية”، الذي تم تقديمه في يوليو/تموز 2023، من شأنه أن يعزز متطلبات رأس المال لأكبر البنوك في العالم بنحو 19%.

وبدلاً من ذلك، وافق المسؤولون في بنك الاحتياطي الفيدرالي ومكتب مراقب العملة والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع على إعادة تقديم الاقتراح الضخم مع زيادة متواضعة بنسبة 9٪ في رأس مال البنوك الكبيرة، وفقًا لملاحظات معدة من نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي لشؤون الولايات المتحدة. إشراف مايكل بار.

ويأتي التغيير بعد أن قامت البنوك ومجموعات الأعمال والمشرعون وآخرون بتقييم التأثير المحتمل للاقتراح الأصلي، حسبما قال بار أمام جمهور في معهد بروكينجز.

وقال بار في تصريحاته: “لقد قادتنا هذه العملية إلى استنتاج أن هناك ما يبرر إجراء تغييرات واسعة النطاق وجوهرية على المقترحات”. “هناك فوائد وتكاليف لزيادة متطلبات رأس المال. والتغييرات التي نعتزم إجراءها ستؤدي إلى تحقيق توازن أفضل بين هذين الهدفين المهمين.”

وكان الاقتراح الأصلي، وهو استجابة طويلة الأمد للأزمة المالية العالمية عام 2008، يسعى إلى تعزيز السلامة وتشديد الرقابة على الأنشطة المحفوفة بالمخاطر بما في ذلك الإقراض والتجارة. ولكن من خلال زيادة رأس المال الذي يُطلب من البنوك الاحتفاظ به كوسيلة للوقاية من الخسائر، كان من الممكن أن تؤدي الخطة أيضًا إلى جعل القروض أكثر تكلفة أو أصعب في الحصول عليها، مما يدفع المزيد من النشاط لمقدمي الخدمات غير المصرفية، وفقًا للمنظمات التجارية.

جلبت النسخة السابقة صيحات احتجاج من المديرين التنفيذيين في الصناعة بما في ذلك جي بي مورجان تشيس الرئيس التنفيذي جيمي ديمون، الذي ساعد في قيادة جهود الصناعة للرد على المطالب. والآن، يبدو أن هذه الجهود قد أتت بثمارها.

لكن البنوك الكبرى ليست المستفيدة الوحيدة. وتم استبعاد البنوك الإقليمية التي تتراوح أصولها بين 100 مليار دولار و250 مليار دولار من الاقتراح الأخير، باستثناء شرط الاعتراف بالمكاسب والخسائر غير المحققة على الأوراق المالية في رأسمالها التنظيمي.

وقال بار إن هذا الجزء من المرجح أن يعزز متطلبات رأس المال بنسبة 3٪ إلى 4٪ بمرور الوقت. إنها استجابة واضحة لفشل البنوك متوسطة الحجم في العام الماضي بسبب عمليات الودائع المرتبطة بخسائر غير محققة على السندات والقروض وسط ارتفاع أسعار الفائدة بشكل حاد.

وقال بار إن الأجزاء الرئيسية من الاقتراح التي تنطبق على البنوك الكبرى تجعل العديد من مقاييس المخاطر أكثر انسجاما مع المعايير الدولية، في حين أن المسودة الأصلية كانت أكثر صعوبة بالنسبة لأشياء مثل الرهن العقاري وقروض التجزئة.

كما أنه يقلل من ترجيح المخاطر بالنسبة لهياكل تمويل أسهم الائتمان الضريبي، والتي غالبا ما تستخدم لتمويل مشاريع الطاقة الخضراء؛ يخفف من الرسوم الإضافية المقترحة للشركات التي لها تاريخ من الفشل التشغيلي؛ ويدرك الطبيعة المنخفضة المخاطر نسبيًا لعمليات إدارة الاستثمار.

وقال بار إنه سيضغط من أجل إعادة تقديم لوائح بازل النهائية المقترحة، بالإضافة إلى مجموعة منفصلة من قواعد رسوم رأس المال الإضافية لأكبر المؤسسات العالمية، والتي تبدأ من جديد عملية المراجعة العامة التي استغرقت بالفعل أكثر من عام.

وهذا يعني أنه لن يتم الانتهاء منها إلا بعد فترة طويلة من انتخابات نوفمبر، مما يخلق خطر أنه إذا فاز المرشح الجمهوري دونالد ترامب، فقد يتم إضعاف القواعد بشكل أكبر أو عدم تنفيذها أبدًا، وهو الوضع الذي كان بعض المنظمين والمشرعين يأملون في تجنبه.

ومن غير الواضح ما إذا كانت التغييرات ترضي الصناعة وناخبيها؛ وهددت البنوك ومجموعاتها التجارية برفع دعاوى قضائية لمنع تنفيذ المشروع الأصلي.

وقال بار: “إن الرحلة لتحسين متطلبات رأس المال منذ الأزمة المالية العالمية كانت طويلة، وتعد اتفاقية بازل 3 النهائية عنصرا هاما في هذا الجهد”. “إن التغييرات الواسعة والمادية لكلا الاقتراحين التي حددتها اليوم من شأنها أن توازن بشكل أفضل بين فوائد وتكاليف رأس المال في ضوء التعليقات الواردة، وتؤدي إلى إطار رأسمالي يعكس بشكل مناسب مخاطر أنشطة البنك.”