أرباح CVS Health (CVS) Q4 2024

CVS الصحة ذكرت يوم الأربعاء إيرادات وربح الربع الرابع التي تصدرت التقديرات ، حتى مع استمرار أعمال التأمين المضطربة في رؤية تكاليف طبية أعلى.

كما أصدرت الشركة توقعات الأرباح المعدلة في عام 2025 بأكمله من 5.75 دولار إلى 6 دولارات للسهم الواحد ، والتي كانت تتماشى مع توقعات وول ستريت. لكن السير الذاتية لم توفر توقعات الإيرادات لهذا العام.

إنها تتفوق على الربع الأول الكامل مع ديفيد جوينر ، وهو مسؤول تنفيذي منذ فترة طويلة في CVS ، كرئيس تنفيذي لسلسلة صناديق التجزئة المضطربة. خلف جوينر كارين لينش في منتصف أكتوبر ، حيث كافحت CVS من أجل تحقيق أرباح أعلى وتحسين أداء الأسهم.

خضعت الشركة لإدارة الإدارة كجزء من خطة التحول الأوسع التي تتضمن تخفيضات في التكاليف 2 مليار دولار على مدار السنوات القليلة القادمة. تصارع CVS مع ارتفاع التكاليف في وحدة التأمين الخاصة بها ، و AETNA ، وشركة صيدلية للبيع بالتجزئة التي تعرضها للإنفاق الاستهلاكي الأكثر ليونة وخفض تكاليف الأدوية الموصوفة.

إليك ما ذكرته CVS للربع الرابع مقارنة بما توقعه وول ستريت ، بناءً على دراسة استقصائية للمحللين من قبل LSEG: Â

• أرباح السهم: 1.19 دولار للسهم الواحد المعدل مقابل 93 سنت للسهم المتوقع
• ربح: 97.71 مليار دولار مقابل 97.19 مليار دولار متوقع

ارتفعت الأسهم أكثر من 6 ٪ في تجارة ما قبل السوق.

شهدت CVS وغيرها من شركات التأمين مثل UnitedHealth Group و Humana تكاليف طبية على مدى العام الماضي مع عودة المزيد من مرضى Medicare Advantage إلى المستشفيات لإجراءات تأخروا خلال الوباء.

لطالما كانت شركة Medicare Advantage ، وهي خطة تأمين صحي تديرها من القطاع الخاص التي تتعاقد معها Medicare ، محركًا للنمو والأرباح لشركات التأمين. لكن المستثمرين أصبحوا قلقين بشأن التكاليف الهاربة المرتبطة بتلك الخطط ، التي تغطي أكثر من نصف جميع المستفيدين من الرعاية الطبية.

حجزت CVS مبيعات 97.19 مليار دولار للربع الرابع ، بزيادة 4.2 ٪ من نفس الفترة الماضية بسبب النمو في وحدة أعمالها وتأمين الصيدلية.

سجلت الشركة صافي دخل قدره 1.64 مليار دولار ، أو 1.30 دولار للسهم الواحد ، للربع الرابع. هذا يقارن مع صافي الدخل البالغ 2.05 مليار دولار ، أو 1.58 دولار للسهم الواحد ، للفترة الزمنية. ”

باستثناء بعض العناصر ، مثل إطفاء الأصول غير الملموسة ، ورسوم إعادة الهيكلة وخسائر رأس المال ، بلغت الأرباح المعدلة 1.19 دولار للسهم الواحد للربع.

وقالت CVS إن أرباحها في الربع الرابع تعكس التكاليف الطبية الأعلى في أعمال التأمين الخاصة بها وتصنيفات النجوم المنخفضة لميديك للرعاية الطبية لعام 2024 ، وكلاهما تم وزنه على نتائج تشغيل القطاع للربع. تساعد تصنيفات النجوم هذه مرضى Medicare على مقارنة جودة الصحة والخطط المخدرات Medicare.

فازت كل من قطاعات الأعمال الثلاثة على توقعات وول ستريت في الربع الرابع.

حجزت شركة التأمين من CVS 32.96 مليار دولار من الإيرادات خلال الربع ، بزيادة أكثر من 23 ٪ من الربع الرابع من عام 2023. توقع المحللون أن يتم تشغيل الوحدة في 32.89 مليار دولار لهذه الفترة ، وفقا لتقديرات الشارع.

لكن الشركة أبلغت عن خسارة تشغيلية معدلة قدرها 439 مليون دولار للربع الرابع ، مقارنة بالدخل التشغيلي المعدل البالغ 676 مليون دولار في الفترة التي يتمتع بها العام. كان هذا التغيير مدفوعًا بتكاليف طبية أعلى وتصنيفات النجوم Medicare Advantage للشركة ، من بين عوامل أخرى.

نسبة المنافع الطبية لوحدة التأمين – مقياس لإجمالي النفقات الطبية المدفوعة بالنسبة للأقساط التي تم جمعها – إلى 94.8 ٪ من 88.5 ٪ في العام السابق. تشير النسبة المنخفضة عادة إلى أن الشركة جمعت في أقساط أكبر مما دفعت في المزايا ، مما يؤدي إلى ارتفاع الربحية.

وقالت تقديرات شارع الشارع إن نسبة الربع الرابع كانت أقل من 95.9 ٪ التي يتوقعها المحللون.

حقق قطاع الخدمات الصحية لـ CVS 47.02 مليار دولار من الإيرادات لهذا الربع ، بانخفاض أكثر من 4 ٪ مقارنة بالربع نفسه في عام 2023. توقع المحللون أن تنشر الوحدة 44.06 مليار دولار في المبيعات للفترة ، وفقًا لشارع الشارع.

تشمل هذه الوحدة Caremark ، واحدة من أكبر مديري مزايا الصيدلة في البلاد. يتفاوض Caremark على خصومات المخدرات مع الشركات المصنعة نيابة عن خطط التأمين وإنشاء قوائم بالأدوية ، أو الصيغ ، التي تغطيها التأمين وتسدد الصيدليات للحصول على الوصفات الطبية.

قام قسم الخدمات الصحية لـ CVS بمعالجة 499.4 مليون مطالبة صيدلية خلال الربع ، بانخفاض عن 600.8 مليون مطالبة خلال الفترة الماضية بسبب فقدان عميل كبير لم يكشف عن اسمه. تايسون الأطعمة أخبرت CNBC في يناير 2024 أنها أسقطت CVS كمدير لفائدة الصيدلة لموظفيها ما يقرب من 140،000 موظف ، لكن من غير الواضح ما إذا كانت أي شركات أخرى قد توقفت عن العمل مع CVS خلال العام ، أيضًا.

حجز قسم الصيدلة والعافية في CVS 33.51 مليار دولار من المبيعات للربع الرابع ، بزيادة أكثر من 7 ٪ من نفس الفترة من العام السابق. وقال شارع الشارع إن المحللين توقعوا مبيعات قدرها 33.03 مليار دولار للربع.

هذه الوحدة تتصرف الوصفات الطبية في أكثر من 9000 صيدليات للبيع بالتجزئة وتوفر خدمات صيدلية أخرى ، مثل التطعيمات والاختبارات التشخيصية.

وقالت السير الذاتية إن الزيادة كانت مدفوعة جزئيا بحجم وصفة طبية أعلى. ضغط سداد الصيدلة ، وإطلاق الأدوية العامة الجديدة وحجم أقل من العناصر الأمامية مثل الأطعمة ومستلزمات النظافة ، بما في ذلك انخفاض عدد المتاجر ، تم وزنها على مبيعات الوحدة.