وبدا أن الأسواق فوجئت بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة

هذا التقرير مأخوذ من نشرة CNBC Daily Open الصادرة اليوم، وهي النشرة الإخبارية للأسواق الدولية. تعمل قناة CNBC Daily Open على إطلاع المستثمرين على كل ما يحتاجون إلى معرفته، بغض النظر عن مكان وجودهم. مثل ما ترى؟ يمكنك الاشتراك هنا.

قطع ضخم بحجم 50 نقطةÂ
وخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية، ليصل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 4.75% إلى 5%. ويتوقع أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن ينخفض ​​المعدل إلى 4.25% – 4.5% بحلول نهاية هذا العام، مما يعني خفضًا آخر بمقدار نصف نقطة قبل عام 2025. كما رفع الأعضاء تقديراتهم لمعدل البطالة هذا العام إلى 4.4% من 4.4%. ٪ المتوقعة في يونيو

خفض سعر الفائدة لم يعزز الأسواقÂ
وتأثرت الأسواق الأمريكية بتخفيض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة لكنها لم تتمكن من الحفاظ على مكاسبها. يوم الأربعاء، ستاندرد آند بورز خسر 0.29% داو وانخفض بنسبة 0.25% ناسداك انخفض بنسبة 0.31% وخسر مؤشر Stoxx 600 الإقليمي في أوروبا 0.5%.. انخفض مؤشر FTSE 100 في المملكة المتحدة بنسبة 0.68% حيث أظهرت البيانات أن مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي في البلاد لشهر أغسطس ظل عند 2.2%، وهو نفس رقم يوليو.

التداعيات العالمية للقطعÂ
إن تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية في الولايات المتحدة لا يؤثر فقط على معدل الاقتراض في البلاد. فهو يؤثر على قرارات البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم وسيقوم بنقل الأصول، بدءاً من العملات إلى السندات إلى السلع. تنظر جيني ريد من CNBC إلى كيف سيؤدي خفض أسعار الفائدة يوم الأربعاء إلى تحولات جذرية في الأصول على مستوى العالم.

توقعات رئاسيةÂ
من المرجح أن تفوز نائبة الرئيس الأمريكي كامالا هاريس بالانتخابات الرئاسية من الرئيس السابق دونالد ترامب، وفقا لاستطلاع أجرته شبكة سي إن بي سي. من بين 27 مشاركًا، والذين يضمون استراتيجيين استثماريين واقتصاديين ومديري صناديق، يعتقد 48% أن هاريس لديه فرصة أكبر للفوز، ويعتقد 41% أنه ترامب، في حين أن 11% غير متأكدين.

[PRO] خيارات على الذهبÂ
لقد تحدثنا كثيرًا عن كيفية تأثر الأسهم بتخفيض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. لكن لا تهمل الذهب، الذي يميل إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة لأنه يصبح أكثر جاذبية للمستثمرين. لا تدع سعرها الباهظ للأونصة يردعك أيضًا. فيما يلي كيفية استخدام خيارات الذهب للتأثير على قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي

وكان سوق العقود الآجلة على حق. Â

قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي مباشرة، كان يحسب فرصة بنسبة 64٪ لخفض بمقدار 50 نقطة أساس، وفقًا لأداة CME FedWatch. على النقيض من ذلك، كان الشعور السائد بين الخبراء هو أن الخفض بمقدار 25 نقطة هو الأكثر احتمالا، وفقا لمسح أجرته شبكة سي إن بي سي.

يمكن النظر إلى مثل هذه التنبؤات على أنها شأن غير مهتم على الإطلاق. أي أن التوقعات مبنية على دراسة موضوعية لحالة الاقتصاد، متوازنة مع خطر التضخم

يمكن لهذه التنبؤات أيضًا أن تعبر عن الأمل، والذي يمكن أن يجسد الرغبة دون وجود دليل يدعمها. Â

وعندما يتحقق هذا الأمل، فقد تمر الأسواق بلحظة من الذعر

بعد أن وصل إلى مستويات قياسية مع الإعلان عن التخفيض الكبير من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، أنهى مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز الصناعي اليوم باللون الأحمر. وكذلك فعل مؤشر ناسداك المركب. Â

ومن الصعب أن نفهم ما حدث هناك، لأن الأسواق تحركها المشاعر التي تستعصي في بعض الأحيان على التفسير أو الدليل

ربما كان ذلك في الجزء الخلفي من رأس رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. ومن المحتمل أنه كان يدرك أن التخفيض الأكبر من المعتاد قد يشير ضمناً إلى قلق بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن الاقتصاد. Â

لذلك، أمضى باول جزءًا كبيرًا من المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع في تدليك المشاعر

وقال باول: “لا أرى أي شيء في الاقتصاد في الوقت الحالي يشير إلى أن احتمال حدوث ركود مرتفع”. Â

لماذا إذن قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي عدم الإبقاء على التخفيضات عند مستوى 25 نقطة أساس؟

وكما لو كان يتوقع المخاوف، قال باول في بيانه الافتتاحي إن القرار يمثل “إعادة ضبط” للسياسة. وبعبارة أخرى، فإن التخفيض الكبير الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي هو علامة على أن البنك المركزي يأخذ زمام المبادرة في رسم السياسة النقدية، ولا يتفاعل بشكل متأخر مع الظروف الاقتصادية.

وسيستغرق المستثمرون بعض الوقت لاستيعاب تأكيدات باول. فالأسواق في نهاية المطاف مخلوقات غير عقلانية إلى حد كبير

– ساهم في هذه القصة جيف كوكس ويون لي وهاكيونغ كيم وسامانثا سوبين من قناة سي إن بي سي.Â