وقد عادت عوائد سندات الخزانة

هذا التقرير مأخوذ من نشرة CNBC Daily Open الصادرة اليوم، وهي النشرة الإخبارية للأسواق الدولية. تعمل قناة CNBC Daily Open على إطلاع المستثمرين على كل ما يحتاجون إلى معرفته، بغض النظر عن مكان وجودهم. مثل ما ترى؟ يمكنك الاشتراك هنا.

تستمر العوائد في الضغط على الأسهم
وانخفضت الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء مع استمرار ارتفاع عوائد سندات الخزانة. وأوروبا الإقليمية ستوكس 600 وانخفض المؤشر 0.3%. وبشكل منفصل، لم يتفق صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي على الحاجة إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في اجتماعه في ديسمبر.

أرباح تيسلا تتفوق على التوقعات
تسلا قفزت الأسهم بنسبة 12٪ في التعاملات الممتدة بعد أن فاقت أرباح الشركة في الربع الثالث تقديرات وول ستريت. ومع ذلك، ارتفعت إيرادات تسلا لتلك الفترة بنسبة 8٪ على أساس سنوي، لتخالف التوقعات بشكل طفيف.

إيرادات IBM تخالف التوقعات
آي بي إم إيرادات الربع الثالث جاءت دون التوقعات. خلال هذه الفترة، نما صافي أرباحها بنسبة 1.5% على أساس سنوي، مدعومًا إلى حد كبير بالإيرادات التي تجاوزت الإجماع 6.52 مليار دولار من قطاع برمجيات IBM. تعتقد شركة IBM أن إجمالي الإيرادات سوف يتوسع بنفس المقدار تقريبًا في الربع الرابع. وانخفضت أسهمها بنحو 3٪ في تداولات ممتدة.

“حان الوقت لنكون حذرين بعض الشيء”
وقالت شركة Norges Bank Investment Management، التي تدير صندوق الثروة السيادية النرويجي، إن الوضع الحالي للجغرافيا السياسية وأسواق الأسهم يستدعي اتباع نهج حذر. وقال تروند غراندي، نائب الرئيس التنفيذي لبنك NBIM، لشبكة CNBC يوم الثلاثاء: “لقد حان الوقت لنكون حذرين بعض الشيء، وأعتقد أن المخاطر في الاتجاه الهبوطي في أسواق الأسهم أكثر من الاتجاه الصعودي”.

[PRO] هدف 6600 لـ S&P في عام 2025؟
ال ستاندرد آند بورز 500 كان في حالة تمزق في عام 2024. وقال إن هناك العديد من الرياح المعاكسة التي قد تؤدي إلى إبطاء الارتفاع قبل نهاية العام. بايبر ساندلر كبير فنيي السوق. لكنه يعتقد أن مؤشر ستاندرد آند بورز يمكن أن يرتفع أكثر ويصل إلى مستوى 6600 في العام المقبل، أي أعلى بحوالي 13.8% من مستوى إغلاق مؤشر ستاندرد آند بورز يوم الأربعاء.

مثل الشريك السابق غير المرحب به الذي يظهر في الأوقات غير المناسبة ويرفض المغادرة، كانت عوائد سندات الخزانة أيضًا تستحوذ على أضواء السوق.

ارتفعت العائدات خلال الشهر الماضي مع الخزانة لمدة 10 سنوات ارتفع العائد بحوالي أربع نقاط أساس إلى 4.25٪ يوم الأربعاء. خلال جلسة التداول الأمريكية، لامس العائد على السندات لأجل 10 سنوات 4.26%، وهو أعلى مستوى له منذ 26 يوليو.

ويحدث هذا حتى مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر، وأشار إلى أنه سيخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر بنفس المقدار بحلول نهاية العام.

ويبدو أن الأسواق تأرجحت من القلق بشأن الضعف في الولايات المتحدة إلى القلق من أن الاقتصاد الأمريكي قوي للغاية.

ضرب “الكتاب البيج” الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي ملاحظة إيجابية بشأن الاقتصاد. وذكر التقرير أن معظم المناطق في الولايات المتحدة “أبلغت عن انخفاض معدل دوران العمال، وظلت عمليات تسريح العمال محدودة”، في حين أن “الاتصالات كانت أكثر تفاؤلاً إلى حد ما بشأن التوقعات على المدى الطويل”.

ليس من المستبعد إذن أن يدفع الاقتصاد القوي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إبطاء تخفيضات أسعار الفائدة، أو حتى كبحها.

وقال برنت شوت، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Northwestern Mutual Wealth Management: “بالنسبة لي، الأمر كله يتعلق بتأثير أسعار الفائدة المرتفعة. السوق تعيد تسعير احتمالية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بقوة”.

وتراجعت سوق الأسهم مع انتعاش العائدات. ال ستاندرد آند بورز 500 تراجع بنسبة 0.92% متوسط ​​داو جونز الصناعي خسر 0.96% – وهو أسوأ يوم له منذ أكثر من شهر – وخسر 0.96% ناسداك المركب انخفض بنسبة 1.6٪.

لكن بول هيكي، المؤسس المشارك لمجموعة Bespoke Investing Group، قال إنه لا ينبغي للمستثمرين أن يشعروا بالذعر. وقال هيكي لشبكة CNBC: “إنه يوم عصيب، لكن هذه الأيام تحدث”. ويعتقد ويلز فارجو أن الأسهم يمكن أن ترتفع في عام 2025 على الرغم من عدم اليقين على المدى القريب.

في حين يبدو أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة قد أوقف ارتفاع الأسهم، مثل معظم الضيوف غير المرغوب فيهم، فمن المرجح أن يتراجعوا في الوقت المناسب ويجب أن تستأنف الأسواق مسارها التصاعدي إذا ظلت الأرباح قوية.

– ساهم في هذا التقرير جيف كوكس من CNBC وليزا كايلاي هان وبيا سينغ وبريان إيفانز. Â