انطلاقة NASA ETF لمدة شهرين بقيمة 2.6 مليار دولار
يندفع مستثمرو التجزئة إلى تجارة الاستثمار في الفضاء قبل الاكتتاب العام الأولي لشركة SpaceX، وقد استفاد أحد صناديق الاستثمار المتداولة من هذه الإثارة.
Tema ETFs ‘Space Innovators ETF، والتي تم إطلاقها في 30 مارس ويتم تداولها تحت رمز المؤشر ناسا، تجاوزت أصولها مليار دولار أمريكي في 37 يوم تداول فقط، وبحلول نهاية أسبوع التداول الماضي، وصلت أصولها إلى أكثر من 2.6 مليار دولار أمريكي.
ويرجع هذا الارتفاع السريع جزئيًا إلى مستثمري التجزئة الذين يبحثون عن التعرض لشركة SpaceX قبل طرحها للاكتتاب العام.
في حين أن شركة SpaceX اتبعت نهجًا غير معتاد في عروضها، حيث قامت بتهيئة الوصول لمستثمري التجزئة من خلال شركات الوساطة بمستوى غير معتاد في الصفقات الجديدة التي تهيمن عليها المؤسسات عادةً، فإن صندوق NASA هو بديل آخر للمستثمرين للوصول إلى شركة الصواريخ Elon Musk. وهي تمتلك بالفعل أسهم SpaceX المتداولة بشكل مباشر. إنها واحدة من الأدوات الاستثمارية القليلة المتاحة للمستثمرين الأفراد، حيث تمثل SpaceX حاليًا حوالي 7.5٪ من الصندوق.
قال موريتس بوت، مؤسس صناديق الاستثمار المتداولة في Tema والرئيس التنفيذي لـ “ETF Edge” على قناة CNBC، يوم الأربعاء: “إذا كنا سنستثمر في الفضاء… علينا أن نتعرض لشركة SpaceX”.
وقال بوت إنه لا توجد خطة لبيع الأسهم بمجرد حدوث الاكتتاب العام. وقال “الطرح العام الأولي بالنسبة لنا هو مجرد ملاحظة للموقف بالنسبة لسعر السوق.”
ناسا 1 م
ناسا ليست مؤسسة التدريب الأوروبية الوحيدة التي يمكنها الوصول إلى SpaceX، على الرغم من أن الخيارات محدودة. يمتلك مدير الصناديق المشتركة والملياردير رون بارون، وهو مستثمر منذ فترة طويلة في شركتي Tesla وSpaceX، شركة الصواريخ من خلال صندوق First Principles الخاص به (رونب). تعد شركة Tesla هي صاحبة أكبر ملكية في صندوق RONB ETF، حيث تبلغ حصتها أكثر من 14%، بينما تمتلك ما يقرب من 2% من أصول الصندوق في SpaceX. صندوق الاستثمار المتداول EShares Private-Public Crossover (XOVR)، التي تتيح الوصول إلى الشركات الخاصة في مراحلها الأخيرة، وتمتلك أيضًا أسهمًا في SpaceX، والتي تقول إنها تبلغ قيمتها ما يقرب من 300 مليون دولار بناءً على قيمة الاكتتاب العام المتوقع التي تزيد عن 1.5 تريليون دولار.
يظل تحديد تقييم دقيق لصفقة SpaceX نقطة خلاف في السوق وبين المستثمرين قبل تسعير الصفقة.
قال مايك أكينز، الشريك المؤسس في ETF Action، على “ETF Edge” إن هيكل ETF بحد ذاته هو ما يجعل هذا النوع من الوصول ممكنًا للمستثمر اليومي. قال أكينز: “قبل عشرة أو عشرين عامًا، كنت تتحدث عن موضوع فضائي كهذا، وكان على المستثمر أن يخرج ويبحث عن كل هذه الشركات. والآن أصبح هناك مؤشر”.
أشار تود سون، كبير استراتيجيي صناديق الاستثمار المتداولة في Strategas، إلى أن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة الفضائية الجديدة قد تم إطلاقها خلال الأشهر القليلة الماضية، بما في ذلك Van Eck Space ETF (الاعوجاج)، صندوق Global X Space Tech ETF (أوربكس)، وصندوق الاستثمار المتداول للفضاء والتكنولوجيا التابع لشركة Roundhill Investments (المريخ)، وهو في حد ذاته إشارة إلى أنه من المتوقع أن يتابع مستثمرو التجزئة هذا الموضوع كما فعلوا مع الصفقات المواضيعية الأخرى الحديثة التي تلعب دورًا في الابتكار التكنولوجي، من الذكاء الاصطناعي إلى الحوسبة الكمومية. وقال سون لشبكة CNBC: “بالنسبة لي، عادةً ما تكون هذه قراءة جيدة جدًا، حيث تتوقع الصناعة أن يكون الفضاء هو الشيء الكبير التالي”. “إنها فكرة مشابهة جدًا لما كان عليه الذكاء الاصطناعي قبل بضع سنوات وما زال مستمرًا.”
ظهرت ستة صناديق استثمار متداولة ذات طابع فضائي لأول مرة خلال الأشهر الثلاثة الماضية. لكن سون حذر من أنه لا يتم إنشاء جميع الصناديق على قدم المساواة. وقال: “كل هذا يتوقف على مدى نقاء صناديق الاستثمار المتداولة أو تخفيفها. لذا فإن العناية الواجبة لهذا الأمر مهمة حقًا الآن”.
هناك صناديق استثمار متداولة أخرى تحمل علامة تجارية تحت شعار الاستثمار في الفضاء والتي كانت موجودة في السوق منذ سنوات بالفعل، حيث تقوم ببناء محافظ من الأسهم تشمل شركات استكشاف الفضاء عالية المخاطر، وشركات الأقمار الصناعية، وأسماء قطاع الطيران والدفاع الأوسع.
مؤسسة بروكيور سبيس المتداولة (جسم غامض)، التي تم إطلاقها في عام 2019 ولديها أصول تزيد عن 1.2 مليار دولار مختبر الصواريخ, اليراع الفضاء الجوي، و مختبرات الكوكب من بين أعلى مقتنياتها. صندوق SPDR S&P Kensho Final Frontiers ETF (روكت)، والذي تم إطلاقه في عام 2018، يحمل أيضًا آلات بديهية و ريدواير.
أداء لمدة خمس سنوات لصندوق UFO ETF الذي يستثمر في أسهم الفضاء والطيران.
مؤسسة ARK Space and Defense Innovation ETF (أركس) يعد هذا مثالًا جيدًا على كيف يمكن لمجموعة التعريفات من أفضل الأسهم أن تتراوح بعيدًا عبر السوق، حيث تشتمل محفظتها أيضًا على Amazon وDeere.
يقول سون إن المستثمرين المهتمين بصناديق الاستثمار المتداولة هذه وموضوع الاستثمار في الفضاء يجب أن يأخذوا في الاعتبار مدى التداخل الموجود في المحفظة ذات أسماء صناعة الدفاع الأكثر كلاسيكية، وكذلك مدى تركيز الصندوق في مجموعة صغيرة من الأسهم عالية المخاطر.
وقال سون: “لا يوجد سوى عدد قليل من الشركات العامة التي تفعل ذلك”. وقال عن المحصول الحالي من صناديق الاستثمار المتداولة في الفضاء: “قد يمتلك البعض منهم 30 حيازة، وقد يكون لدى بعضهم ما يقرب من 50 أو نحو ذلك”. وقال: “لدي شعور بأنه بمجرد طرح SpaceX للاكتتاب العام والتداول لبعض الوقت، فسوف ترى بعض هذه الأموال تتحول إلى رهانات أكثر تركيزًا، اعتمادًا على كيفية إدارتها”.
وهذا عامل آخر يجب على المستثمرين أخذه في الاعتبار: وكالة ناسا، على سبيل المثال، هي صندوق مُدار بشكل نشط، بدلاً من تتبع مؤشر موجود للأسهم مصمم لتمثيل الموضوع، وهو نهج UFO وORBX وROKT وغيرها.
سيدفع المستثمرون المزيد مقابل اتباع نهج مُدار بشكل نشط من منتقي الأسهم في الفضاء: لدى وكالة ناسا نسبة صافي نفقات سنوية تبلغ 0.87%، في حين تتقاضى ORBX 0.50%، ونسبة نفقات ROKT هي 0.45%.
من الواضح أن إيلون موسك سيكون الرابح الأكبر من الاكتتاب العام لشركة SpaceX ومن المحتمل أن يكون أول تريليونير في العالم. لكن أكينز وسون قالا إن الخطر الأكبر الذي يواجه مستثمري التجزئة في الدخول في موضوع الفضاء هو التقلبات.
أصبحت المخاطر في سوق الفضاء حية هذا الأسبوع مع انفجار منصة الإطلاق لصاروخ نيو جلين التابع لشركة بلو أوريجين.
وقال سون: “توقع التقلبات. هذا ما يحدث عادة مع الصناعات في مرحلة مبكرة للغاية. ستكون هناك شركات تتفوق في الأداء وشركات داخل صناديق الاستثمار المتداولة تنهار لأن نموذج الأعمال غير منطقي”.
اشترك في نشرتنا الإخبارية الأسبوعية التي تتجاوز البث المباشر، وتقدم نظرة فاحصة على الاتجاهات والأرقام التي تشكل سوق صناديق الاستثمار المتداولة.
تنصل
اكتشاف المزيد من صحيفة نهج الإخبارية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
