بلاكستون تقيد عمليات سحب الأموال الرئيسية

بلاكستون تقوم شركة Blackstone Private Credit (BCRED) بتقييد عمليات السحب من صندوق Blackstone Private Credit (BCRED) الرئيسي الخاص بها بعد الارتفاع الكبير في طلبات الاسترداد من المستثمرين، حيث هزت المخاوف بشأن ضغوط السيولة الأسواق الخاصة.

حددت شركة إدارة الأصول العملاقة عمليات سحب المستثمرين من شركة تطوير الأعمال غير المتداولة البالغة قيمتها 79 مليار دولار بنسبة 5٪ من الأسهم، بعد أن بلغت طلبات الاسترداد 10٪ خلال الربع الثاني.

يأتي ذلك بعد أن شهدت أسواق الأسهم الخاصة الأمريكية عمليات بيع مكثفة يوم الأربعاء بعد السوق السويسرية مجموعة الشركاء قالت إنها تحد من طلبات الاسترداد في إحدى أدوات الأسهم الخاصة الأوروبية التابعة لها.

وقالت مجموعة بارتنرز يوم الخميس إنها مستعدة لتقييد عمليات السحب في المزيد من أموالها، محذرة من أن الارتفاع الكبير في عمليات سحب العملاء ينتشر الآن من الائتمان الخاص إلى الأسهم الخاصة.

وارتفعت أسهم بلاكستون بنسبة 3.8% عند الافتتاح يوم الخميس. وانخفضت بنحو 4٪ يوم الأربعاء خلال عمليات البيع.

تعد BCRED واحدة من أولى أدوات الائتمان الخاصة شبه السائلة الرئيسية التي يتم تحديثها بشأن طلبات استرداد المستثمرين خلال الربع الثاني.

يأتي هذا الحد الأقصى بعد أن شهدت BCRED ارتفاع طلبات استرداد العملاء إلى مستوى قياسي بلغ 7.9٪، أو حوالي 3.8 مليار دولار، في الربع الأول.

وقد استوفت شركة Blackstone نسبة 100% من تلك الطلبات من خلال رفع الحد الأقصى ربع السنوي واستخدام رأس مال الموظفين لتغطية المبلغ المتبقي.

واجتذب الصندوق تدفقات داخلة بلغت حوالي مليار دولار خلال الربع الأول، لكنه سجل في النهاية تدفقًا صافيًا لرأس المال إلى الخارج بعد تغطية عمليات السحب.

وقال جون جراي، الرئيس التنفيذي للعمليات في شركة بلاكستون، لشبكة CNBC في مارس/آذار: “إن فكرة وجود حدود قصوى هي في الواقع ميزة، وليست خطأ، في هذه المنتجات”.

وبينما أصدرت مجموعة بارتنرز تحديثها يوم الخميس، قال رئيسها التنفيذي، ديفيد لايتون: “تم تصميم ميزات السيولة لحماية المستثمرين على المدى الطويل، ولضمان أن تظل العائدات مدفوعة بجودة الأصول الخاصة الأساسية بدلاً من ديناميكيات التدفق على المدى القصير.”

في الأسبوع الماضي، حذر دانييل إيفاسكين، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة بيمكو، من أن صناعة الائتمان ستتكبد خسائر أكبر.

وقال في مقطع فيديو شاركته الشركة: “هناك الكثير مما يحدث تحت السطح”. “نحن، كما نعتقد، في خضم أول دورة مستدامة من التخلف عن السداد أو الخسارة منذ سنوات عديدة.”

– سي إن بي سي ليزلي بيكر ساهم في هذه القصة.