باراماونت وSkydance تقتربان من اتفاق الاندماج
رئيسة National Amusements Shari Redstone تصل إلى المؤتمر الإعلامي السنوي لشركة Allen and Co. Sun Valley في صن فالي، أيداهو، في 5 يوليو 2022.
بريندان ماكديرميد | رويترز
باراماونت جلوبال تحرز شركة Skydance Media تقدمًا في صفقة من شأنها دمج شركات الإعلام وشراء حصة المساهمين المسيطرة Shari Redstone.
تعمل اللجنة الخاصة لشركة Paramount Global وشركة Skydance Media التابعة لديفيد إليسون، بدعم من شركتي الأسهم الخاصة KKR وRedBird Capital Partners، على تضييق نطاق البحث بشأن كيفية تقييم أصول Skydance كجزء من عملية الدمج بالإضافة إلى مقدار الأسهم التي يجب إضافتها إلى الشركة كجزء من عملية الدمج. إعادة الرسملة، وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر.
وقال الأشخاص، الذين طلبوا عدم الكشف عن هويتهم لأن المناقشات خاصة، إن الجانبين على وشك الاتفاق على قيمة Skydance، التي ستقدر قيمتها بحوالي 5 مليارات دولار وسيتم دمجها مع Paramount Global. ويخطط إليسون وشركات الأسهم الخاصة لجمع ما يقرب من 4.5 مليار دولار إلى 5 مليارات دولار من الأسهم الجديدة. سيتم استخدام بعض هذا المبلغ (حوالي 2 مليار دولار) لدفع ثمن ريدستون، وسيتم استخدام جزء كبير آخر لسداد الديون.
وقال الناس إن المشترين يرغبون بشكل مثالي في إتمام الصفقة في شهر مايو. قال ثلاثة من الأشخاص إن شركة Paramount Global كانت بطيئة في فتح غرفة بيانات لاتحاد Skydance، مما أدى إلى تأخير الجدول الزمني للصفقة قليلاً. وقالت المصادر إن نافذة التفرد في محادثات الاندماج تنتهي في 3 مايو، لكن كونسورتيوم Skydance يريد تمديدها لمدة أسبوعين.
وقال اثنان من الأشخاص إن خطة Skydance هي تعيين إليسون في منصب الرئيس التنفيذي لشركة Paramount Global والرئيس التنفيذي السابق لـ NBCUniversal جيف شل كرئيس. وقال الناس إن الرئيس التنفيذي الحالي لشركة باراماونت بوب باكيش سيغادر الشركة.
بشكل منفصل، أجرت أبولو وسوني مناقشات أولية حول التعاون من أجل صفقة من شأنها شراء جميع المساهمين في شركة باراماونت جلوبال بعلاوة، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر. وقال اثنان من الأشخاص إن اللجنة الخاصة لم تتلق تفاصيل محددة بشأن هذا العرض ولا تعتبره عرضًا تنافسيًا لصالح Skydance.
ومع ذلك، كان لدى اللجنة المزيد من التفاصيل حول العرض الأولي الذي قدمته أبولو، والذي اختارت تجاهله لصالح محادثات حصرية مع Skydance. وقال أحد الأشخاص إن اللجنة الخاصة فضلت عرض Skydance على عرض Apollo جزئيًا لأنه عرض على المساهمين مستقبلاً صعوديًا من خلال الحفاظ على ميزانية عمومية أكثر نظافة للشركة.
ورفض المتحدثون باسم أبولو، واللجنة الخاصة لشركة باراماونت جلوبال، وباراماونت جلوبال، واتحاد سكاي دانس التعليق.
آخر عقبة كبيرة
إحدى العقبات المهمة التي لا تزال قائمة هي تجديد اتفاقية Paramount Global مع Charter Communications لشبكة CBS وشبكات الكابلات الخاصة بها. وقال الناس إن هذه الصفقة ذات صلة بقيمة شركة Paramount Global، والتي قد تتعرض لضربة إذا أسقط الميثاق الشبكات أو وافق على معدل نقل أقل.
الموعد النهائي لهذه الاتفاقية هو 30 أبريل. تعلن شركة Paramount Global عن أرباح الربع الأول قبل يوم واحد، في 29 أبريل.
ولا تزال شركة باراماونت جلوبال تعتمد على أعمالها التلفزيونية التقليدية، والتي تمثل حوالي ثلثي إجمالي إيرادات الشركة.
هناك دلائل على أن تشارتر يمكن أن يثبت أنه مفاوض صعب مع شركة باراماونت جلوبال: في العام الماضي، توقف مزود خدمة الكابل، وهو ثاني أكبر مزود في الولايات المتحدة، لفترة وجيزة عن تشغيل شبكات ديزني عندما تعثرت مفاوضات التجديد بين هاتين الشركتين. (توصل الطرفان إلى اتفاق بعد 10 أيام).
تعتبر شبكات الكابل الخاصة بشركة باراماونت أقل شعبية بكثير من شبكة ESPN التابعة لشركة ديزني، مما قد يضع باكيش في موقف ضعف.
أدى توقيت التجديد ومحادثات الصفقة إلى خلق ديناميكية غريبة، حيث سيتحكم باكيش، الذي سيترك الشركة في النهاية بموجب اندماج Skydance، في مصير Paramount Global من خلال ميثاق.
حتى الآن، توصل باكيش دائمًا إلى صفقات تجديد مع موزعي التلفزيون المدفوع الرئيسيين منذ توليه منصب الرئيس التنفيذي، والتي يعود تاريخها إلى وقته في إدارة شركة Viacom، بدءًا من عام 2016.
وقد جادل باكيش بشكل خاص ضد صفقة Skydance لأنها تضعف المساهمين العاديين، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر. كما كتب العديد من مستثمري Paramount Global أيضًا رسائل علنية إلى مجلس إدارة الشركة يحثون فيها المديرين على عدم المضي قدمًا في صفقة Skydance، بحجة أنها تمنح Redstone علاوة هائلة مقابل أسهمها المسيطرة مع ترك المساهمين العاديين في البرد.
وبموجب شروط الصفقة، ستكون Skydance وشركاؤها في الأسهم الخاصة مملوكة لما يقرب من 50٪ من الشركة، حسبما ذكرت CNBC في وقت سابق من هذا الشهر. وستكون بقية الشركة مملوكة للمساهمين العاديين، وستستمر الشركة في التداول علنًا.
وقال باكيش خلال آخر مكالمة هاتفية لأرباح شركته في فبراير: “في باراماونت، نبحث دائمًا عن طرق لخلق قيمة للمساهمين. ولكي نكون واضحين، هذا لجميع المساهمين”.
الإفصاح: NBCUniversal هي الشركة الأم لـ CNBC.
