أسواق الأسهم الأفضل أداءً في آسيا في النصف الأول من عام 2024: تايوان واليابان على رأس القائمة

أدى التفاؤل في مجال الذكاء الاصطناعي إلى ارتفاع سوق الأسهم التايوانية في الأول من عام 2024، مما يجعلها السوق الأفضل أداءً في منطقة آسيا والمحيط الهادئ حتى الآن هذا العام.

ال مؤشر تايوان المرجح ارتفعت بنسبة 28% حتى الآن هذا العام، مدعومة بالأسهم على طول سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي.

وزن ثقيل شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات وارتفعت أسهمها بنسبة 63% في النصف الأول من العام، في حين تم تداول منافستها فوكسكون على أنها هون هاي الصناعة الدقيقة – قفز بنسبة 105٪ في نفس الفترة.

وقال راهول غوش، المتخصص في محافظ الأسهم العالمية في شركة إدارة الأصول تي رو برايس: “كان أداء الأسواق العالمية هذا العام مدفوعًا إلى حد كبير بموضوعات الذكاء الاصطناعي وسياسة البنك المركزي، ومن المرجح أن يستمر ذلك”. النظرة الاستثمارية للشركة.

وقال إن إمكانات وحجم دورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي تواصل دفع النشاط الاقتصادي على مستوى العالم، مضيفًا أن تأثير استثمارات الذكاء الاصطناعي يتسع ليشمل قطاعات مثل الصناعات والمواد والمرافق.

المؤشر القياسي الياباني نيكي 225 واحتلت المرتبة الثانية في المنطقة، بعد أن تجاوزت مرارا وتكرارا أعلى مستوياتها على الإطلاق في وقت سابق من هذا العام. وفي الأشهر الستة الأولى من العام، ارتفع مؤشر نيكي بنحو 18%.

وحطم مؤشر نيكي الرقم القياسي المسجل منذ 34 عاما في فبراير، مخترقا أعلى مستوى سابق له على الإطلاق عند 38915.87 نقطة والذي سجله في 29 ديسمبر 1989.

بعد ذلك، ارتفع المؤشر متجاوزًا العتبة النفسية البالغة 40,000، ووصل في النهاية إلى أعلى مستوى إغلاق جديد على الإطلاق عند 40,888.43 في 22 مارس.

في حين أن تايوان قد تقود الأسواق الآسيوية، يبدو أن اليابان هي السوق المفضلة في المستقبل، بين المحللين الذين تحدثوا إلى CNBC.

وقال غوش إن تحسين معايير حوكمة الشركات لا يزال يؤثر بشكل ملموس وكبير على أداء الشركة في رابع أكبر اقتصاد في العالم.

علاوة على ذلك، أشارت مذكرة بتاريخ 14 يونيو من بن باول، كبير استراتيجيي الاستثمار في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في معهد بلاك روك للاستثمار، إلى أن بنك اليابان لديه ثقة متزايدة في أنه سيحقق أهدافه التضخمية، وعلى هذا النحو، سيعمل على تطبيع سياسته النقدية “بشكل تدريجي ومتدرج”. الطريقة المقاسة.”

وقال باول إن خلفية الاقتصاد الكلي في اليابان مواتية للأصول ذات المخاطر. “لا نزال نتمتع بوزن زائد للأسهم اليابانية، مدفوعًا بزخم قوي لإصلاح الشركات، والأرباح الجيدة ودعم التقييم من أسعار الفائدة الحقيقية التي لا تزال سلبية.”

وفي حين أن معظم الأسواق الآسيوية تعيش في المنطقة الإيجابية منذ بداية العام، إلا أن ثلاثة أسواق للأوراق المالية – تايلاند وإندونيسيا والفلبين – سقطت في المنطقة السلبية.

وانخفض مؤشر SET التايلاندي بنسبة 8% في الأشهر الستة الأولى، ليكون المؤشر الأسوأ أداءً في المنطقة. وانخفض مؤشر جاكرتا المركب بنسبة 2.88%، في حين انخفض مؤشر البورصة الفلبينية بنحو 0.6% في نفس الفترة.

تراقب معظم البنوك المركزية في آسيا عن كثب الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي، حيث تتخذ عادةً قرارات السياسة النقدية بناءً على التحركات المتوقعة للبنك المركزي الأمريكي.

أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي في نهاية عام 2023 إلى أن العديد من تخفيضات أسعار الفائدة كانت مطروحة هذا العام.

ومع ذلك، فإن أحدث “مخطط نقطي” من اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في مايو توقع خفضًا واحدًا فقط بمقدار 25 نقطة أساس للفترة المتبقية من عام 2024. وكان هذا خروجًا كبيرًا عن الرسم البياني الذي صدر في نهاية مارس، حيث أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي ضمنًا إلى أن أسعار الفائدة سترتفع. سيتم تخفيضها بمقدار 75 نقطة أساس في عام 2024.

الرسم البياني النقطي هو تمثيل مرئي لتوقعات سعر الفائدة لكل عضو في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لسعر الفائدة قصير الأجل للبنك في نقاط محددة في المستقبل.

ومع ذلك، فقد اتخذ البنك المركزي مسارًا أكثر عدوانية لتشديد السياسة النقدية في عام 2025، حيث زاد توقعاته إلى أربعة تخفيضات تبلغ كل منها 25 نقطة أساس.

لقد تم تأجيل توقعات خفض أسعار الفائدة بشكل متكرر حيث ظل التضخم أكثر ثباتًا من المتوقع. كما أضاف ارتفاع معدلات تشغيل العمالة ونمو الأجور في الولايات المتحدة إلى السرد القائل بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يكن بحاجة إلى خفض أسعار الفائدة.

والسؤال الآن هو: متى سيتم التخفيض الأول لسعر الفائدة؟

تشير أداة CME FedWatch إلى أن 61% من المتداولين يتوقعون أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر.

لكن في 16 يونيو، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إنه “تنبؤ معقول” بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة مرة واحدة هذا العام، لكنه سينتظر حتى ديسمبر للقيام بذلك.

وقد ردد كين أوركارد، رئيس الدخل الثابت الدولي في شركة إدارة الأصول T. Rowe Price، وجهة نظر كاشكاري.

“ما زلنا نرى بنك الاحتياطي الفيدرالي يخفض 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة في ديسمبر، بعد انتهاء انتخابات نوفمبر، وربما مرة واحدة في الصيف”.

ومع ذلك، توقع أن يقوم البنك المركزي بتخفيضات أقل في عام 2025 عما تقترحه مخطط النقاط، واصفًا توقعات عام 2025 بأنها “أكثر غموضاً” من هذا العام.

وقال أوركارد: “يبدو أن خفض سعر الفائدة مرة أو مرتين في العام المقبل أكثر واقعية”، محذرًا من أن هناك فرصة لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع تكاليف الاقتراض في العام المقبل.

“هناك خطر من أن تؤدي تخفيضات التأمين من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى السماح للتضخم بالتفاقم وزيادة فرص العودة إلى تحيز رفع أسعار الفائدة في عام 2025.”

وبدا هومين لي، كبير استراتيجيي الاقتصاد الكلي في بنك لومبارد أودييه السويسري الخاص، أكثر تفاؤلاً، حيث قال لشبكة CNBC إن حالته الأساسية هي تخفيضين في النصف الثاني من عام 2024.

وهذا أقل بمقدار واحد من التخفيضات الثلاثة التي توقعها البنك في تقرير التوقعات الصادر في 9 مايو، قبل خطة الاحتياطي الفيدرالي المنقحة.

وأضاف لي: “ومع ذلك، ما زلنا واثقين من أن تخفيضات أسعار الفائدة ستبدأ في سبتمبر، نظرًا لموقف بنك الاحتياطي الفيدرالي “غير المتماثل”، أي أن العقبة أمام تجدد تشديد السياسة النقدية مرتفعة للغاية في حين أن العقبة أمام بدء تخفيضات أسعار الفائدة أقل بكثير”.