تتبنى شركة Southwest خطة حقوقية لصد الناشط Elliott Management

خطوط ساوثويست الجوية قالت شركة الطيران يوم الأربعاء إنها اعتمدت خطة حقوق المساهمين، المعروفة أكثر باسم “الحبة السامة”، ردًا على استثمار الناشط إليوت مانجمنت في شركة الطيران والدفع لإقالة الرئيس التنفيذي بوب جوردان ورئيس مجلس الإدارة غاري كيلي.

لن يتم تفعيل الحبة السامة إلا إذا استحوذ إليوت – أو مستثمر آخر – على 12.5% ​​على الأقل من الشركة. إذا تم تجاوز هذا الحد، فسيحق لجميع المساهمين الآخرين شراء سهم جديد واحد من Southwest مقابل كل سهم يمتلكونه حاليًا بخصم 50٪.

ارتفعت أسهم Southwest بنسبة تقل قليلاً عن 1٪ في التعاملات الصباحية يوم الأربعاء بعد إعلان Southwest.

وكشفت إليوت في يونيو/حزيران أنها جمعت حصة بقيمة 1.9 مليار دولار، أو حوالي 11% من ساوثويست. أشارت الشركة إلى الأداء الضعيف لشركة Southwest مقارنة ببعض منافسيها الأكبر من شركات الطيران التي تقدم المزيد من المنتجات مثل المقاعد المتميزة.

وقالت شركة Southwest إن حبوب منع الحمل السامة تم اعتمادها جزئيًا لأن إليوت قدمت إيداعات إلى سلطات مكافحة الاحتكار، المعروفة باسم إيداعات HSR، والتي من شأنها أن تسمح للناشط بالحصول على حصة أكبر بحلول الأسبوع المقبل. هناك فترة انتظار مدتها 30 يومًا بعد تقديم ملف HSR، مما يشير إلى أن إليوت بدأت هذه العملية في نفس الوقت تقريبًا الذي كشفت فيه عن حصتها في يونيو.

وقال كيلي في بيان: “بذلت شركة Southwest Airlines جهودًا حسنة النية للمشاركة بشكل بناء مع Elliott Investment Management منذ استثمارها الأولي وتظل منفتحة على أي أفكار لخلق قيمة دائمة”. التقى إليوت وإدارة ساوثويست شخصيًا قبل أسبوعين فقط، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.

مثل هذا الشرط من شأنه أن يخفف من تأثير إليوت وسلطته على التصويت. غالبًا ما تتبنى الشركات خطط حقوق المساهمين ردًا على تهديد الناشطين؛ شركة تأجير السيارات هيرتز اعتمدت الشركة حبة سامة في عام 2013 ردًا على نشاط تجاري “غير عادي” اعتقدت الإدارة أنه يبشر بالناشط.

دعم مجلس إدارة شركة Southwest قيادة الشركة بعد أن كشفت إليوت عن حصتها. وقال جوردان الشهر الماضي إنه لا يعتزم الاستقالة.

وتواجه شركة الطيران، التي يقع مقرها في دالاس، مشكلات من بينها فائض العرض في السوق المحلية، حيث تتركز شبكتها، والتأخير الطويل في تسليم الطائرات الجديدة من المطار. بوينغ.

كانت شركة Southwest تتعرض لضغوط حتى قبل استثمار Elliott لزيادة الإيرادات، وقالت إنها تدرس تغييرات هائلة في نموذج أعمالها الطويل الأمد من خلال إمكانية إضافة مهام مقاعد وحتى مقاعد متميزة. لقد حققت شركة الطيران نجاحًا كبيرًا طوال معظم تاريخها، حيث حققت أرباحًا خلال أكثر من خمسة عقود من الطيران، وهي حالة شاذة في صناعة الازدهار والكساد.

قام إليوت بحملات في شركات أخرى مثل ايه تي اند تي, قوة المبيعات و شركة Texas Instruments.

وقد ساعدت ممارسة إليوت الناشطة على أن تصبح واحدة من أنجح صناديق التحوط في العالم، حيث تجاوزت أصولها 65 مليار دولار. الشركة، التي نقلت مقرها الرئيسي في عام 2020 من نيويورك إلى ويست بالم بيتش بولاية فلوريدا، عانت من خسارتين فقط خلال خمسة عقود.

يعمل بنك أوف أمريكا ومورجان ستانلي كمصرفيين في الجنوب الغربي. إن شركة Vinson & Elkins وKirkland & Ellis، وهما شركتان للمحاماة تتمتعان بممارسات دفاعية ناشطة تحظى بتقدير كبير، هما محامو شركة Southwest.

ولم يستجب إليوت على الفور لطلب التعليق.