يتجه المستثمرون الشباب الأثرياء إلى الاستثمارات البديلة

المستثمرون الشباب الأثرياء لا يريدون استثمارات آبائهم.

إذا كان عمرك يتراوح بين 21 و43 عامًا ولديك ما لا يقل عن 3 ملايين دولار من الأصول القابلة للاستثمار، فمن المحتمل ألا تكون استثماراتك المفضلة هي المزيج التقليدي من الأسهم والسندات، وفقًا لبحث جديد أجراه بنك أوف أمريكا.

ما يقرب من ثلث محافظ المستثمرين الشباب الأثرياء موجودة في أصول بديلة مثل صناديق التحوط والأسهم الخاصة والعملات المشفرة والأصول الرقمية، وفقًا لمايك بيلزار، رئيس الاستثمارات في بنك أوف أمريكا الخاص.

وفي الوقت نفسه، أقل من نصف محافظهم الاستثمارية في الأسهم والسندات التقليدية.

وأشار إلى أن هذا على النقيض من المستثمرين الأثرياء الذين تبلغ أعمارهم 44 عامًا فما فوق، والذين يخصصون حوالي ثلاثة أرباع محافظهم الاستثمارية للأسهم والسندات، وحوالي 5٪ فقط في الأصول البديلة مثل صناديق التحوط والأسهم الخاصة والعقارات.

وقال بيلزار: “إن المجموعتين المختلفتين تفكران بشكل مختلف تمامًا حول أعظم الفرص المتاحة للنمو من خلال استثماراتهما”.

من غير المتوقع أن تتراجع شهية المستثمرين الشباب للبدائل، حيث أشار 93% منهم إلى أنهم يخططون لاستخدام المزيد من تلك الاستثمارات في السنوات القليلة المقبلة، حسبما توصل إليه بحث بنك أوف أمريكا.

وأوضح بيلزار أن الكثير من الاختلاف بين توقعات المستثمرين الأثرياء الأصغر سنا وكبار السن يعود إلى نوع الاستثمارات التي نشأوا عليها.

وقال بيلزار: “لقد تمتع هذا الجيل الأصغر بإمكانية وصول أكبر بكثير إلى مجموعة أوسع من فئات الأصول مقارنة بالجيل الأكبر سنا أثناء نشأته”.

وقد يكون لدى الجيل الأصغر أيضًا ثقة أقل في الأسهم والسندات التقليدية بعد أن عاش الأزمة المالية وكساد الدوت كوم. وفي الآونة الأخيرة، ربما يدفعها الارتباط المتزايد بين الأسهم والدخل الثابت إلى تنويع أصولها.

وقال بيلزار “إنهم يتطلعون إلى الانتشار حول المخاطر”.

وفي الوقت نفسه، وجد البحث أن المستثمرين الأثرياء الأصغر سنا لديهم أيضا مخصصات نقدية أعلى. ويشعر بعض الخبراء بالقلق من أن الحصول على المزيد من الأموال النقدية يمكن أن يؤدي إلى فقدان عوائد أكبر في السوق، حتى مع أن أسعار الفائدة المرتفعة اليوم تضمن أعلى فائدة على النقد منذ أكثر من عقد من الزمن.

وقالت كالي كوكس، كبيرة استراتيجيي السوق في شركة ريثولتز لإدارة الثروات، لموقع CNBC.com مؤخرًا: “إن نقص الاستثمار يمثل خطرًا، وأعتقد أن المزيد من المستثمرين الشباب معرضون له”.

لكن بيلزار قال إن المخصصات النقدية الأعلى قد تكون منطقية بالنسبة للمستثمرين الأصغر سنا والأثرياء الذين لديهم الكثير من صافي ثرواتهم مرتبطة باستثمارات بديلة تميل إلى أن تكون أقل سيولة، أو الذين يخططون للقيام بعمليات شراء كبيرة، مثل شراء منزل.

السبب الآخر وراء تحول المستثمرين الشباب الأثرياء إلى البدائل هو أن لديهم المزيد من الخيارات.

وقال دوجلاس بونيبارث، وهو مخطط مالي معتمد ورئيس شركة Bone Fide Wealth، وهي شركة لإدارة الثروات مقرها في مدينة نيويورك: “لم تكن هناك قائمة أكبر من الفرص التي يمكنك استثمار أموالك فيها”.

وقال بونيبارث، وهو أيضًا عضو في مجلس CNBC FA، إنه عند التنويع بالبدائل، من المهم أن تكون على دراية بالتكاليف المحتملة.

وقال إن الاستثمارات البديلة قد تتطلب الاحتفاظ بأموالك لفترة معينة من الزمن.

قد تأتي البدائل أيضًا بتكاليف فريدة، مثل هيكل الرسوم 2 و20. إنه ترتيب رسوم قياسي في صناعة صناديق التحوط، وهو شائع أيضًا في رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة، حيث يتم فرض رسوم إدارية سنوية بنسبة 2٪ على إدارة الأصول وتنطبق رسوم الأداء القياسي أو رسوم الحوافز بنسبة 20٪ على الأرباح المحققة. من قبل الصندوق فوق مستوى معين محدد مسبقا.

وأشار بونبارث إلى أن نسب النفقات – الرسوم الإدارية التي تفرضها صناديق الاستثمار – قد تكون أعلى أيضًا بالنسبة للبدائل.

وقال إنه إذا كنت تستثمر في منطقة مثل المقتنيات، فإن فرق العرض والطلب – أو الفرق بين الأسعار المعلنة للبيع والشراء – قد يكون أكبر أو لا يمكن التنبؤ به.