مخزون Nvidia بعد Microsoft، وAMD تخشى من بناء الذكاء الاصطناعي بسرعة كبيرة

نفيديا ارتفعت الأسهم بنسبة 13٪ يوم الأربعاء بعد تصريحات من كبار عملاء Microsoft وشركة تصنيع الرقائق المنافسة أيه إم دي أشار إلى أنه لن يكون هناك تباطؤ في بناء خوادم الذكاء الاصطناعي التي تبلغ تكلفتها مليارات الدولارات والتي تعتمد على وحدات معالجة الرسومات.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Microsoft ساتيا ناديلا والمدير المالي إيمي هود يوم الثلاثاء إن الشركة تخطط لإنفاق المزيد على البنية التحتية القائمة على Nvidia العام المقبل.

أنفقت مايكروسوفت 19 مليار دولار على النفقات الرأسمالية خلال الربع المالي الرابع، منها حوالي 60% على الأجهزة. واقترح عملاق التكنولوجيا أيضًا أنه يشهد عائدًا على الاستثمار من خوادمه باهظة الثمن المعتمدة على GPU.

أدت تصريحات الشركة بشأن أرباحها إلى تخفيف مخاوف المستثمرين من أن مبيعات Nvidia المرتفعة للذكاء الاصطناعي كانت مرتبطة بسباق التسلح بين مقدمي الخدمات السحابية الذي قد يتباطأ.

كتب كارل كيرستيد محلل UBS في مذكرة يوم الأربعاء أن تقرير أرباح Microsoft “قد يشجع معظم مستثمري Nvidia / Semis، حيث جاءت النفقات الرأسمالية لشركة Microsoft أكثر سخونة من المتوقع عند 19 مليار دولار في هذا الربع”.

لقد كانت Nvidia هي المستفيد الرئيسي من طفرة الذكاء الاصطناعي. وقد تضاعفت أسهمها حتى الآن في عام 2024 وارتفعت بأكثر من 500% منذ أن أدى إصدار ChatGPT في نوفمبر 2022 إلى إثارة اهتمام المستثمرين المكثف بتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.

وصف محللو مورجان ستانلي شركة Nvidia بأنها “الاختيار الأفضل” في مذكرة يوم الأربعاء، قائلين إن المخاوف بما في ذلك الديناميكيات التنافسية وضوابط التصدير ومخاوف سلسلة التوريد من المرجح أن “تتلاشى مع مرور الوقت”.

“إن تصورنا هو أن السوق يأخذ نظرة نصف فارغة للغاية لبعض التعليقات واسعة النطاق، حيث توجد رغبة واضحة من جانب العملاء في مواصلة تخصيص الموارد لتطوير الذكاء الاصطناعي التوليدي متعدد الوسائط،” محلل مورجان ستانلي. كتب جوزيف مور.

وشدد مور أيضًا على أن رقائق Nvidia تنتقل من الجيل الأخير من شرائح “Hopper” أو سلسلة H100 إلى جيل جديد يسمى Blackwell، مما قد يحفز مبيعات إضافية.

كتب مور: “تُظهر فحوصاتنا عمومًا أن العملاء يريدون نشر وحدات معالجة الرسومات في أسرع وقت ممكن، كما أن مرونة H100 حتى بعد أسابيع قليلة من وصول Blackwell إلينا تجعل مخاوف الإنفاق هذه تبدو سابقة لأوانها”.

أيه إم ديأعلنت شركة Nvidia، المنافس الرئيسي لـ Nvidia في سوق وحدات معالجة الرسومات لمراكز البيانات، عن مبيعات وأرباح أفضل من المتوقع يوم الثلاثاء وأخبرت المستثمرين أن الطلب على وحدة معالجة الرسومات الخاصة بها لا يزال قوياً.

وقالت ليزا سو، الرئيس التنفيذي لشركة AMD، إن الشركة تتوقع مبيعات بقيمة 4.5 مليار دولار من شرائح الذكاء الاصطناعي هذا العام، بزيادة قدرها 11٪ عن توقعاتها السابقة.

يشير محللو Goldman Sachs إلى أن نقاط بيانات Microsoft وAMD تتناقض مع قلق المستثمرين المتزايد من أن حفنة من مقدمي الخدمات السحابية وشركات التكنولوجيا الكبرى تبالغ في الإنفاق على رقائق Nvidia وتقوم ببناء الكثير من البنية التحتية بسرعة كبيرة.

وقال توشيا هاري محلل جولدمان ساكس في مذكرة يوم الأربعاء: “نعتقد أن التوقعات الإيجابية لأعمال AMD في مركز البيانات GPU وتعليقات Microsoft التي تشير إلى زيادة مستدامة في النفقات الرأسمالية خلال السنة المالية 25 تبشر بالخير” بالنسبة لـ Nvidia.

من المتوقع أن تعلن شركة Nvidia عن أرباحها المالية للربع الثاني في أغسطس.

تصحيح: أعلن الرئيس التنفيذي لشركة Microsoft ساتيا ناديلا والمدير المالي إيمي هود عن خطط إنفاق شركة Nvidia يوم الثلاثاء. نسخة سابقة أخطأت في اليوم.