الصين تحث الصناديق المدعومة من الدولة على شراء المزيد من الأسهم وسط تراجع السوق

كشفت الهيئات التنظيمية المالية في الصين يوم الخميس عن سلسلة من الإجراءات لحث صناديق الاستثمار المشتركة وشركات التأمين الكبيرة المملوكة للدولة على شراء المزيد من الأسهم، حيث تسعى بكين إلى دعم سوق الأسهم المتعثرة.

وقال وو تشينغ، رئيس لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية في مؤتمر صحفي، إن شركات التأمين الكبرى المملوكة للدولة موجهة لزيادة حجم ونسبة استثماراتها في الأسهم المدرجة في البر الرئيسي، وتخصيص 30% من أقساط التأمين الجديدة لشراء الأسهم. مؤتمر صحفي يوم الخميس.

وقال وو إن البرنامج التجريبي، المقرر أن يبدأ في النصف الأول من هذا العام، سيوجه ما لا يقل عن 100 مليار يوان (13.75 مليار دولار) من شركات التأمين إلى استثمارات طويلة الأجل في الأسهم. وتوقع أن يستمر توسيع البرنامج وضخ ما لا يقل عن “مئات المليارات من اليوانات” كل عام في شراء الأسهم.

وأضاف أن صناديق الاستثمار مكلفة أيضًا بزيادة حيازاتها في الأسهم المدرجة في البر الرئيسي بنسبة 10% سنويًا، من حيث القيمة السوقية، على مدى السنوات الثلاث المقبلة.

طرح كونسورتيوم من ستة هيئات تنظيمية مالية، بما في ذلك هيئة تنظيم الأوراق المالية، لأول مرة خطة يوم الأربعاء لتوجيه الصناديق الكبيرة، بما في ذلك صناديق التقاعد، لشراء المزيد من الأسهم المحلية، بهدف “استقرار سوق الأسهم”، وفقًا لترجمة CNBC لبيان في عام 2019. الصينية من المنظمين.

وقال يوجين هسياو، رئيس استراتيجية الأسهم الصينية في ماكواري كابيتال: “إن وجود مؤسسات مثل شركات التأمين تمتلك المزيد من الأسهم الصينية يساعد على تقليل التقلبات وخلق بيئة تجارية أكثر استقرارا تعتمد على الأساسيات”.

وأشار إلى أن المبادرة الأخيرة ستساعد في “إنشاء خيارات استثمارية أكثر جاذبية على المدى الطويل”، بعد أن أدى الانهيار في سوق العقارات إلى الإضرار بثروات الأسر.

وفي أعقاب المؤتمر الصحفي، ارتفع مؤشر CSI 300 القياسي بنسبة تزيد عن 1.8%، مما أدى إلى تضييق نطاق انخفاض المؤشر هذا العام إلى حوالي 2.7%، وفقًا لبيانات LSEG.

وفي حين سجل مؤشر CSI 300 مكاسب سنوية بنسبة 15٪ في العام الماضي، فقد أنهى المؤشر العام بانخفاض قدره 12٪ تقريبًا من أعلى مستوياته خلال العام.

بددت إجراءات التحفيز الجزئية الأخيرة التي اتخذتها بكين آمال المستثمرين في حدوث تحول على المدى القريب في الاقتصاد المتعثر، مما أدى إلى تدفق الأموال إلى السندات الحكومية الآمنة، مما أدى إلى انخفاض العائدات إلى مستويات قياسية.

وفي أكتوبر، أطلق البنك المركزي الصيني خطة تسهيلات مبادلة لمنح شركات التأمين والوسطاء وصولاً أسهل لشراء الأسهم وأذون البنك المركزي الرخيصة نسبيًا للمساعدة في تمويل شراء أسهم الشركات المدرجة وإعادة شرائها.

وقال وو إن توزيعات أرباح الشركات الصينية وإعادة شراء الأسهم في العام الماضي بلغت مستويات قياسية، بينما شجعت الشركات المدرجة على زيادة توزيعات الأرباح في الفترة التي سبقت العام القمري الجديد في الصين في وقت لاحق من هذا الشهر.

وأشار وو إلى أن عائد التوزيعات الحالية لمؤشر CSI 300 وصل إلى 3%، “وهو أعلى بكثير من عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات”. وبلغ العائد القياسي لأجل 10 سنوات 1.671 يوم الخميس.

ومن المتوقع أن تؤدي إعلانات يوم الخميس إلى تدفق رأس المال إلى “أسهم القيمة” الصينية، والتي تعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية نظرًا للإمكانات الكبيرة للنمو المستقبلي، وفقًا لما ذكره لي مينج، استراتيجي الأسهم الصينية في UBS.