وزراء المالية في المملكة المتحدة يحثون على إصلاح نظام التقاعد لتعزيز النمو والاستثمار

ليفربول، إنجلترا ـ يقرع وزراء المالية في المملكة المتحدة طبول إصلاحات معاشات التقاعد من أجل تعزيز الاستثمار الهزيل والنمو في البلاد.

كان مؤتمر العمال السنوي – وهو الأول لحزب يسار الوسط في السلطة منذ 15 عامًا – مليئًا بالمندوبين من مدينة لندن الذين حثوا الحكومة على التحرك بشكل حاسم في خطط لجعل خطط التقاعد أكثر تنافسية.

واستشهد ويليام فيريكر، رئيس مجلس إدارة بنك سانتاندر في المملكة المتحدة، بإصلاح نظام التقاعد باعتباره واحداً من ثلاثة مسارات للنمو الاقتصادي، إلى جانب المهارات والتعليم والتنظيم.

“نحن نعتمد بشكل كامل تقريبًا للاستثمار في هذا البلد في الوقت الحالي، على لطف الغرباء. نحن نعتمد على الشركات الخارجية والمستثمرين الخارجيين وما إلى ذلك، للاستثمار في أسواق الأوراق المالية لدينا، والاستثمار في أعمالنا، وهذا فقط وقال فيريكير أمام قاعة مليئة بشخصيات الصناعة يوم الاثنين: “إنها ليست مستدامة”.

وأضاف: “إذا لم يكن لدينا رأس مال محلي يستثمر في الشركات المحلية، فلن نرى النمو الذي تركز عليه هذه الحكومة بحق”.

وقال نائب رئيس بلاك روك للشؤون الحكومية والسياسة العامة، مورين أونيل، إن الحكومة الجديدة لديها فرصة “مرة واحدة في كل جيل” لإصلاح نظام المعاشات التقاعدية.

وقالت يوم الثلاثاء: “فيما يتعلق بأجندة النمو، كنا مناصرين على المدى الطويل لجذب المزيد من الاستثمارات في البلدان النامية إلى الأسواق الخاصة”، في إشارة إلى المساهمات المحددة، وهي خطط التقاعد. على أساس الأموال المدفوعة بدلا من الأموال المكتسبة.

تعكس هذه التعليقات تعليقات الرئيس التنفيذي لشركة Citi UK، تينا لي، التي قالت لشبكة CNBC الأسبوع الماضي إن الصناديق المحلية ركزت لفترة طويلة جدًا على الاستثمارات منخفضة المخاطر والرسوم المنخفضة، مما أدى إلى عوائد “دون المستوى الأمثل”.

وقال لي لبرنامج “Squawk Box Europe”: “بالنسبة لي، إصلاح نظام التقاعد هو السبيل لإطلاق العنان للنمو في المملكة المتحدة”.

“عندما يفكر المرء في حجم رأس المال طويل الأجل الموجود هنا في المملكة المتحدة، فهو ما يقرب من 5 تريليون جنيه إسترليني محتفظ بها في صناديق التقاعد وشركات التأمين. ومن أجل تحرير جزء من ذلك فعليًا، لوضعه في استثمارات طويلة الأجل وقالت إن مشاريع البنية التحتية التي ستدفع النمو في نهاية المطاف هي الطريق الصحيح تماما.

وأعلنت وزيرة المالية البريطانية راشيل ريفز في يوليو/تموز عن مراجعة تاريخية لمعاشات التقاعد كجزء من “الانفجار الكبير” للإصلاحات لإطلاق العنان للنمو. وتشمل الإجراءات خططًا لدمج أنظمة معاشات التقاعد الحكومية المحلية في صندوق أكبر، وزيادة المخصصات للشركات ذات النمو المرتفع في المملكة المتحدة.

يمكن أن تعمل مثل هذه الاستثمارات على تعزيز المصالح الاستراتيجية للمملكة المتحدة، على سبيل المثال من خلال تعزيز التنمية الإقليمية والبنية التحتية الحيوية والابتكار الطبي وإزالة الكربون، وفقًا للحكومة.

قال السكرتير الاقتصادي لوزارة الخزانة، توليب صديق، يوم الاثنين، إن رفع الرغبة في المخاطرة لدى صناديق التقاعد للاستثمار بشكل أكبر في الأسهم كان أمرًا بالغ الأهمية لخطط التجديد الوطنية الأوسع لحزب العمال.

وقالت: “إذا لم نحرر رأس المال في صناديق التقاعد، فلن نصل إلى أي مكان – وهذا يتعلق بالاستثمار في بلدنا”.

تمتلك أنظمة التقاعد في المملكة المتحدة أقل حصة من الأموال المحتفظ بها في الأسهم المحلية والأصول الخاصة في أي سوق معاشات تقاعدية عالمية كبرى، وفقًا لمركز الأبحاث New Financial. 4.4% فقط من أصول التقاعد في المملكة المتحدة محتفظ بها حاليًا في الأسهم المحلية، وهو ما يمثل انخفاضًا عن التقديرات 6.1% العام الماضي وأقل بكثير من المتوسط ​​العالمي البالغ 10.1%.

وقال ريفز إن المملكة المتحدة يمكن أن تصمم نفسها على غرار كندا، حيث تستثمر الصناديق الضخمة في الأسهم والبنية التحتية. وفقاً لصحيفة New Financial، فإن ما يسمى بمجموعة Maple 8 من صناديق التقاعد تمتلك حوالي 3% من الأصول في الأسهم المحلية المدرجة، ولكن لديها 22% أخرى في الأسهم الخاصة و12% في البنية التحتية.

وقال ريفز الشهر الماضي: “إن حجم أنظمة التقاعد الكندية يعني أن بإمكانهم الاستثمار بشكل أكبر بكثير في الأصول الإنتاجية مثل البنية التحتية الحيوية مقارنة بأصولنا”.

إن نظام معاشات التقاعد الحكومي المحلي في المملكة المتحدة، والذي يدير أصولاً بقيمة 360 مليار جنيه إسترليني لصالح 6.6 مليون عامل في القطاع العام، مجزأ حالياً إلى 86 صندوقاً فردياً في إنجلترا وويلز. وإذا تم دمجها في صندوق واحد، فإنها ستحتل المرتبة السابعة في العالم.

وستكون قمة الاستثمار الدولية الرائدة التي ستعقد الشهر المقبل بمثابة اختبار رئيسي لطموحات الحكومة لتحفيز المزيد من الاستثمار، ومن المتوقع أن يحضرها حوالي 300 من المسؤولين التنفيذيين في الصناعة.

ومع ذلك، فإن تعزيز الاستثمار المحلي وزيادة العائدات سيكون أمرا صعبا. وقال ناثان لونج، كبير محللي السياسات في شركة هارجريفز لانسداون للخدمات المالية، إن صناع السياسات بحاجة إلى أن تكون لديهم رؤية واضحة بشأن أهداف الإصلاحات والوقت الذي سيستغرقه تنفيذها.

“ماذا يحدث إذا لم تتحقق هذه العوائد لمدة خمس أو عشر سنوات بسبب نوع الأصول التي تمتلكها؟” وقال لونغ في المؤتمر يوم الثلاثاء. “فجأة، يبدو أن مخططك ضعيف الأداء في حين أنه في الواقع ليس كذلك على الإطلاق، فهو منتج ثانوي للمكان الذي قررت الاستثمار فيه على المدى الطويل.”

وفي الوقت نفسه، حث أونيل من شركة بلاك روك الحكومة على “التفكير المشترك” لمحاولة معالجة النقص المزمن في المدخرات في البلاد إلى جانب إصلاح نظام التقاعد.