كيفية الاستثمار في السندات وسط انخفاض أسعار الفائدة

ومع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، يجب على المستثمرين مراجعة محفظة سنداتهم، والتي يمكن أن تشهد دفعة من سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة.

بدأ البنك المركزي في سبتمبر حملته التيسيرية الأولى منذ أربع سنوات بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، مما رفع سعر الفائدة القياسي إلى نطاق يتراوح بين 4.75٪ إلى 5٪.

بعد تقرير الوظائف الأفضل من المتوقع الأسبوع الماضي، يتوقع المحللون أن تكون تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل أصغر.

ومع ذلك، يقول الخبراء إن التحول في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يكون مفيدًا لأجزاء من سوق السندات. عادة، تتحرك أسعار السندات وأسعار الفائدة في السوق في اتجاهين متعاكسين

وقال المخطط المالي المعتمد سكوت وارد، نائب الرئيس الأول للتخطيط المركب في برمنغهام، ألاباما: “هذا وقت رائع لإعادة النظر في السندات مرة أخرى”.

المزيد من التمويل الشخصي:
كيف يمكن أن تؤثر زيادة الشرائح الضريبية على حساب الوساطة الخاص بك
تقول هيئة الأوراق المالية والبورصة إن عمليات الاحتيال في علاقات العملات المشفرة تشكل “ضررًا كارثيًا”.
يفضل العديد من الأميركيين الحديث عن السياسة بدلاً من المال

في عامي 2022 و2023، أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي سلسلة من زيادات أسعار الفائدة، مما أدى إلى ارتفاع العائد على المدخرات وصناديق سوق المال وشهادات الإيداع والخيارات الأخرى.

وقال وارد إنه على الرغم من أنه قد يكون من المغري التشبث بالنقود، إلا أنها ستصبح “أقل جاذبية وأقل إنتاجية مع انخفاض أسعار الفائدة”.

وقال إن المستثمرين على المدى الطويل يمكنهم الآن “الحصول على عائد أكبر بكثير من الجانب الأكثر أمانًا للمحفظة” من خلال السندات.

وفيما يلي بعض الخيارات التي يجب مراعاتها، وفقا للمستشارين الماليين.

في بيئة ذات معدل هبوطي، يمكنك التفكير في سندات الشركات متوسطة إلى طويلة الأجل، وفقًا لتيد جينكين، الرئيس التنفيذي ومؤسس شركة oXYGen Financial في أتلانتا.

خلال الربع الثالث من عام 2024، عاد مؤشر Morningstar لسندات الشركات الأمريكية، الذي يقيس سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية، بنسبة 5.8%، وهو أعلى من سوق السندات بشكل عام عند 5.2%.

وقال وارد إن العديد من الشركات استفادت من أسعار الفائدة المنخفضة للغاية خلال الوباء لتعزيز الميزانيات العمومية وإعادة تمويل الديون.

وقال: “أعتقد أننا سنرى الشركات تخرج من دورة رفع أسعار الفائدة هذه في حالة جيدة جدًا”.

وبينما يستعد المستثمرون لارتفاع الضرائب المحتملة في المستقبل، يمكن أن تصبح السندات البلدية أكثر جاذبية، وخاصة بين المقيمين في الولايات ذات الدخل المرتفع.

تعتبر فوائد سندات Muni معفاة من الضرائب على المستوى الفيدرالي وتتجنب فرض رسوم الدولة عندما تعيش في الولاية المصدرة لها. عادةً ما تكون سندات موني أقل عرضة لخطر التخلف عن السداد مقارنة بسندات الشركات.

وقال جينكين، وهو أيضًا عضو في مجلس المستشارين الماليين لـ CNBC: “يجب أن تكون السندات البلدية طويلة الأجل أفضل إذا استمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة”.

وقال وارد: “تقدم البلديات اثنتين من الصفات الممتازة للمستثمرين على المدى الطويل”، بما في ذلك إمكانية تحقيق عوائد جذابة مقترنة بانخفاض المخاطر.

عند إنشاء محفظة السندات، يقوم المستشارون بوزن المدة، والتي تقيس حساسية السندات لتغيرات أسعار الفائدة. معبرا عنها بالسنوات، تتضمن صيغة المدة قسيمة السند، ووقت الاستحقاق، والعائد المدفوع خلال الأجل.

بدأ بعض المستشارين في زيادة مدة السندات قبل أول خفض لفائدة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر

وقال جينكين إن شركته بدأت التحول إلى سندات “متوسطة الأجل”، والتي يحددها بخمس إلى عشر سنوات، أي قبل أربعة أشهر تقريبًا من أول خفض لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. Â

ومع انخفاض أسعار الفائدة، يقول الخبراء إن تلك السندات ذات الاستحقاق الأطول يجب أن تكافئ المستثمرين.