مدير المحفظة يسمي الأسهم الصينية وأوروبا الواعدة بعوائد قوية

يجب على المستثمرين أن يأخذوا بعين الاعتبار الشركات عالية الجودة في الصين وأوروبا ذات التقييمات المتفوقة والتي حققت أداءً جيدًا للغاية على الرغم من الأوضاع السياسية والاقتصادية “الأليمة” في هذه الأسواق، وفقًا لما ذكره جوردان سفيتانوفسكي من شركة Pella Funds.

وقال تسفيتانوفسكي، رئيس مجلس الإدارة وكبير مسؤولي الاستثمار في الشركة، إنه في الشهرين أو الثلاثة أشهر الماضية، كانت شركة Pella Funds تبحث عن فرص في الصين وزادت من تعرضها للمنطقة بنسبة تزيد عن 10٪. وقد أدى تركيز الشركة الصارم على التقييمات إلى مناطق أخرى خارج الولايات المتحدة، مثل أوروبا وآسيا.

وقال لسري جيجاراجا من CNBC إن استثمارات الشركة في الصين قد تحتاج إلى مزيد من الدعم من البلاد، التي تقدم حاليًا المزيد من الحوافز المالية لإنعاش اقتصادها. وحتى لو لم يتم اتخاذ مثل هذه الخطوات، فإن الفرص الاستثمارية التي اختارتها Pella Funds لا تزال تحقق أداءً جيدًا على الرغم من التقلبات في السوق.

وفي نوفمبر/تشرين الثاني، أعلنت الصين عن حزمة تحفيز مدتها خمس سنوات يبلغ مجموعها 10 تريليون يوان (1.37 تريليون دولار) لمعالجة مشاكل ديون الحكومات المحلية. أشارت إدارة بكين إلى أن المزيد من الدعم الاقتصادي سيأتي في عام 2025 حيث تسعى إلى تحفيز النمو لثاني أكبر اقتصاد في العالم.

وقال سفيتانوفسكي: “أي تحفيز نتوقع حدوثه من جانب السلطات الصينية سيكون مواتيا للغاية لهذه الشركات، نظرا إلى تقييماتها المنخفضة للغاية ومراكزها المنخفضة من قبل المديرين العالميين”.

وأضاف: “نتوقع عوائد قوية للغاية، ونعتقد أن الوقت مناسب الآن فعليًا للاستعداد لهذا العام المقبل، نظرًا لكل المخاوف المحيطة بحروب الرسوم الجمركية وما لديك”.

ومن بين الشركات الصينية التي تتمتع بأسعار مناسبة ويمكن أن تستفيد من التحفيز المالي، شركة ميديا ​​جروب لصناعة الروبوتات، وبورصة هونج كونج، وشركة التأمين على الحياة. مجموعة آيا، بحسب سفتانوفسكي.

وقال إن شركة Pella Funds قامت بمراقبة بورصات هونج كونج لسنوات عديدة، وتتوقع أنها ستستفيد “بشكل هائل” من تعزيز الأسواق والإصدارات الجديدة.

وقال سفتانوفسكي: “واحدة من أفضل الشركات جودة في المنطقة هي AIA، شركة التأمين على الحياة في هونغ كونغ، والتي تواصل التنفيذ عامًا بعد عام”، مضيفًا أنه إذا تم إدراج شركة التأمين في الولايات المتحدة، فسيكون لها تقييم. وهذا أعلى بنسبة 50٪ إلى 70٪ من اليوم الأول.

وأشار سفتانوفسكي إلى أن شركة Pella Funds كانت من أكبر المؤيدين لأكبر شركة تصنيع الرقائق التعاقدية في العالم، وهي شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات، ومع ذلك، فإن اهتمام الشركة بـ TSMC هو لعبة ذكاء اصطناعي.

وقال سفتانوفسكي إن أوروبا نالت أيضًا نصيبها من الاضطرابات السياسية، حيث أدى انهيار الحكومات في كل من ألمانيا وفرنسا إلى الكثير من عدم اليقين في السوق الإقليمية.

ومع ذلك، فإن حذر المتداولين من الاستثمار في أوروبا، يعد بمثابة فرصة “عظيمة” لصناديق بيلا، وفقًا لسفيتانوفسكي.

وذكر مدير المحفظة صانع معدات الطاقة الفرنسي شنايدر إلكتريك كمثال على شركة تعمل على زيادة معدلات النمو المتوقعة وتحسينات الهامش على الرغم من عدم الاستقرار السياسي الأخير في فرنسا.

وتتطلع شنايدر إلكتريك إلى الاستفادة من التحول الرقمي في أوروبا ومن ازدهار الذكاء الاصطناعي من خلال الاستثمار بكثافة في أعمال مراكز البيانات الخاصة بها. وفي يوليو، رفعت الشركة أهدافها المالية لعام 2024 على خلفية الإيرادات القياسية والتحسن في هوامش أرباحها.

كما حصلت شركة Pella Funds مؤخرًا على منصب في شركة هندسية بالمملكة المتحدة مجموعة سبيراكس، المعروفة سابقًا باسم Spirax-Sarco، وفي الشركة المصنعة السويدية Epiroc – وهي شركة ستجني ثمار عودة الإنفاق الرأسمالي على التعدين، حسبما قال تسفيتانوفسكي لشبكة CNBC.

“هذه هي الشركات التي ستستفيد مرة أخرى، من الصين… من خلال تقديم الحوافز المالية. لكن علاوة على ذلك، فهي لا تحتاج إليها بالضرورة. فهي رخيصة الثمن فحسب، وهي تنمو، ويمكننا تبرير ما نريده”. وقال سفيتانوفسكي: “نحن ندفع ثمنها، في حين أننا عمومًا لا نستطيع حقًا تبرير بعض التقييمات في الولايات المتحدة”.