يقول مدير المحفظة إن الأسهم الهندية ستستفيد من عصر ترامب 2.0
وينبغي للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الشركات التي لديها القدرة على أن تصبح “الشركات الكبرى في المستقبل” أن يتطلعوا إلى الهند، وفقا لكونال ديساي من بنك الخليج الدولي لإدارة الأصول.
وقال مدير المحفظة إن الموقع الجيوسياسي للهند “موات في عصر ترامب 2.0” حيث يقوم المستثمرون بتقييم قدرة البلاد على الاستفادة من الحرب التجارية المحتملة بين الصين والولايات المتحدة.
وتعهد الرئيس المنتخب دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية كبيرة على البضائع القادمة من الصين عندما يتولى منصبه. يقول المحللون إن التعريفات الجمركية على البضائع المستوردة من الصين إلى الولايات المتحدة ستفيد الهند على الأرجح، حيث تقوم الشركات بتحويل التصنيع إلى الدولة الواقعة في جنوب آسيا لتجنب الرسوم الجمركية.
وفي حديثه إلى سيلفيا أمارو من CNBC، وصف ديساي الهند بأنها “ربما تكون واحدة من أكثر فرص الاستثمار جاذبية وعلمانية وقابلة للتطوير على مستوى العالم”.
وبالإضافة إلى العوامل الجيوسياسية، استشهد ديساي بالسيادة النقدية للبلاد، وتحسين العائد على حقوق الملكية ــ وهو مقياس رئيسي لربحية الشركة ــ وزيادة الاستثمار الخاص كأسباب للاستثمار.
كما أشار المحللون إلى مبادرة رئيس الوزراء ناريندرا مودي “صنع في الهند” باعتبارها نعمة كبيرة لبعض شركات التصنيع الهندية.
بالنسبة لديساي، فإن “أحد المجالات الأكثر جاذبية هي الكابلات وكابلات الطاقة والأسلاك، التي تدخل في تطوير مشاريع التحضر والبنية التحتية في الهند”.
وقال إن هذه الشركات لا تنظر إلى الهند باعتبارها “سوقا أساسية” فحسب، بل تسعى أيضا إلى التوسع والبدء في التصدير.
وقال ديساي: “وبالنظر إلى الصعوبات التي واجهتها الشركات الصينية من وجهة نظر التصدير، فإن عددا من الشركات الهندية تستفيد من ذلك حيث يتطلع العملاء إلى اتباع نهج مزدوج المصدر في سلسلة التوريد الخاصة بهم”.
متفائل بشأن الأسهم الصينية
على الرغم من قلق المستثمرين بشأن تسريع ترامب “السياسات الصينية المتشددة” عند عودته إلى منصبه، قال مدير المحفظة إن التوترات المتزايدة بين الولايات المتحدة والصين – بالإضافة إلى هدف نمو الناتج المحلي الإجمالي المتوقع على نطاق واسع لعام 2025 بحوالي 5٪ والتحفيز المالي من بكين – “يمكن أن “يجبر صناع السياسات الصينيين، في الأساس على إحياء الروح الحيوانية المحلية”.
وقال ديساي إن الشركات التي تتمتع “بقوة العلامة التجارية العالية” والمزايا التنافسية والربحية العالية هي الأكثر احتمالا للاستفادة من انتعاش المستهلك المحتمل في السنوات المقبلة.
وقال: “لذلك، فإن هذا يخلق فرصة مثيرة للاهتمام للغاية للشركات التي شهدت انخفاضًا في تقييماتها النسبية، ولكن يمكنها الآن خلق نظرة مستقبلية أكثر تفاؤلاً للسنوات المقبلة”، مضيفًا أن يم الصين يمكن أن يكون المستفيد الرئيسي.
يعد Yum China واحدًا من أكبر مطاعم الوجبات السريعة في الصين داخل يم العلامات التجارية مظلة، والتي تشمل كنتاكي فرايد تشيكن، تاكو بيل وبيتزا هت.
ويتوقع ديساي أيضا عملاق التجارة الإلكترونية الصيني JD.com، من بين أكبر 10 مقتنيات في محفظته، للاستفادة من انتعاش المستهلك المحتمل.
وقال إن الأشهر الـ 18 المقبلة ستشهد أ “أرباح قوية حقًا، وإعادة شراء، وقصة عائد رأس المال ستتحقق في الصين، وهو ما رأيناه فعليًا في الولايات المتحدة على مدى السنوات الأربع أو الخمس الماضية.
