أرباح CVS Health (CVS) Q1 2025

CVS الصحة أبلغ يوم الخميس يوم الخميس عن أرباح وإيرادات في الربع الأول التي تصدرت التقديرات ورفعت إرشاداتها ، حيث أظهرت أعمال التأمين المضطربة بعض التحسن خلال هذه الفترة.

تتوقع الشركة الآن أرباحًا معدلة من 6 دولارات إلى 6.20 دولار للسهم ، بزيادة من إرشادات سابقة من 5.75 دولار إلى 6 دولارات للسهم.

لكن الشركة قامت بمراجعة إرشادات GAAP الخاصة بـ EPS لتكون أقل ، والتي تشمل الرسوم المتعلقة بمعركة قانونية تتعلق بمزود خدمات الصيدلة ، Omnicare. وجدت هيئة محلفين هذا الأسبوع Omnicare مسؤولة عن التخلص من الأدوية دون وصفات صالحة للأفراد المسنين والمعوقين في مرافق الرعاية المعيشية والرعاية الطويلة الأجل. CVS تخطط للاستئناف.

لم تقدم الشركة توقعات الإيرادات لهذا العام. قالت CVS إنها “تحافظ على رؤية حذرة للباقي من العام” في ضوء التكاليف الطبية المرتفعة المستمرة و “إمكانية الرياح المعاكسة الكلية”.

إليك ما ذكرته CVS للربع الأول مقارنة بما توقعه وول ستريت ، استنادًا إلى دراسة استقصائية للمحللين من قبل LSEG: Â

• أرباح السهم: 2.25 دولار للسهم المعدل مقابل 1.70 دولار للسهم المتوقع
• ربح: 94.59 مليار دولار مقابل 93.64 مليار دولار متوقع

تعرضت شركة التأمين للشركة ، AETNA ، ومنافسيها إلى تعرضها للتكاليف الطبية العليا من المتوقع خلال العام الماضي مع عودة المزيد من مرضى Medicare Advantage إلى المستشفيات لإجراءات تأخرهم خلال الوباء. ولكن لأول مرة في عدة أرباع ، يبدو أن أعمال التأمين على CVS تظهر بعض علامات التحسن.

نسبة المنافع الطبية للوحدة – مقياس لإجمالي النفقات الطبية المدفوعة بالنسبة للأقساط التي تم جمعها – إلى 87.3 ٪ من 90.4 ٪ في العام السابق. تشير النسبة المنخفضة عادة إلى أن الشركة جمعت في أقساط أكبر مما دفعت في المزايا ، مما يؤدي إلى ارتفاع الربحية.

قالت CVS إن هذه الخطوة تعكس جزئيًا الأداء الأساسي الأقوى في أعمال Medicare الخاصة بها وتحسين تصنيفات Medicare Advantage لعام 2025. تساعد هذه التقييمات المرضى على مقارنة جودة الرعاية الصحية والعقاقير.

ومع ذلك ، تم تعويض ذلك جزئيًا بمبلغ 431 مليون دولار من احتياطيات نقص الأقساط المزعومة في وحدة التأمين ، والتي تتعلق بالخسائر المتوقعة في عام 2025. يشير ذلك إلى المسؤولية التي قد تحتاج شركة التأمين إلى تغطية ما إذا كانت أقساط التأمين المستقبلية لا تكفي لدفع مقابل المطالبات والنفقات المتوقعة.

سجلت الشركة صافي دخل قدره 1.78 مليار دولار ، أو 1.41 دولار للسهم ، للربع الأول. هذا يقارن مع صافي الدخل البالغ 1.12 مليار دولار ، أو 88 سنتًا للسهم الواحد ، خلال الفترة التي يتمتع بها العام. ”

باستثناء بعض العناصر ، مثل إطفاء الأصول غير الملموسة ، ورسوم إعادة الهيكلة وخسائر رأس المال ، بلغت الأرباح المعدلة 2.25 دولار للسهم الواحد للربع.

حجزت CVS مبيعات قدرها 94.59 مليار دولار للربع الأول ، بزيادة 7 ٪ من نفس الفترة الماضية بسبب النمو في جميع قطاعات الأعمال الثلاثة. “.

لكن المبيعات في قطاع صيدلية البيع بالتجزئة للشركة ضاعت توقعات وول ستريت لهذا الربع ، وفقًا لـ StreetAccount. تم الضغط على هذا العمل من خلال الإنفاق الاستهلاكي الأكثر ليونة وانخفاض التعويضات للعقاقير الموصوفة.

النتائج تتوقف عن الربع الثاني الكامل مع ديفيد جوينر ، وهو مسؤول تنفيذي منذ فترة طويلة ، كرئيس تنفيذي لسلسلة صيدليات التجزئة. خلف جوينر كارين لينش في منتصف أكتوبر ، حيث كافحت CVS من أجل تحقيق أرباح أعلى وتحسين أداء الأسهم.

خضعت الشركة لإدارة الإدارة كجزء من خطة تحول أوسع تتضمن تخفيضات في التكاليف 2 مليار دولار على مدار السنوات القليلة القادمة.

حجزت شركة التأمين من CVS 34.81 مليار دولار من الإيرادات خلال الربع ، بزيادة 8 ٪ عن الربع الأول من عام 2024. توقع المحللون أن تحصل الوحدة على 33.51 مليار دولار لهذه الفترة ، وفقًا لتقديرات الشارع.

سجلت الوحدة أيضًا دخل التشغيل المعدل البالغ 1.99 مليار دولار للربع الأول ، مقارنةً بـ 732 مليون دولار للفترة التي تستغرق العام. “.

وفي يوم الخميس أيضًا ، قالت CVS إن AETNA ستتوقف عن تقديم خطط تأمين صحي على أسواق قانون الرعاية بأسعار معقولة – المعروفة أيضًا باسم البورصات الفردية – بدءًا من عام 2026.

حجز قسم الصيدلة والعافية في CVS 31.91 مليار دولار في المبيعات للربع الأول ، بزيادة أكثر من 11 ٪ من نفس الفترة من العام السابق.

لكن ذلك كان أقل من 35.27 مليار دولار الذي كان المحللون يتوقعونه للربع ، وفقًا لشارع الشارع.

هذه الوحدة تتصرف الوصفات الطبية في أكثر من 9000 صيدليات للبيع بالتجزئة وتوفر خدمات صيدلية أخرى ، مثل التطعيمات والاختبارات التشخيصية.

حقق قطاع الخدمات الصحية لـ CVS 43.46 مليار دولار من الإيرادات للربع ، بزيادة ما يقرب من 8 ٪ مقارنة بالربع نفسه في عام 2024. توقع المحللون أن تنشر الوحدة 43.64 مليار دولار في المبيعات لهذه الفترة ، وفقًا لحساب الشارع.

تشمل هذه الوحدة Caremark ، واحدة من أكبر مديري مزايا الصيدلة في البلاد. يتفاوض Caremark على خصومات المخدرات مع الشركات المصنعة نيابة عن خطط التأمين وإنشاء قوائم بالأدوية ، أو الصيغ ، التي تغطيها التأمين وتسدد الصيدليات للحصول على الوصفات الطبية.